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ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
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TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
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| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
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| (Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
| Title of each class | Trading symbols | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
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☑ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company |
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| Emerging growth company |
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| PAGE NO. | |||||||||||||||||
| PART I |
Item 1
.
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Item 1A
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Item 1B
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Item 2
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Item 3
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Item 4
.
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| PART II |
Item 5
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Item 6
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Item 7
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Item 7A
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Item 8
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Item 9
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Item 9A
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Item 9B
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| PART III |
Item 10
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Item 11
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Item 12
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Item 13
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Item 14
.
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| PART IV |
Item 15
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| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
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Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
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| Los Angeles - Greater San Fernando Valley | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10635 Vanowen St. | Burbank | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1977 | 31,037 | 0.1 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 470,464 | 0.2 | % | $ | 15.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2980 & 2990 N San Fernando Road | Burbank | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1950 / 2004 | 130,800 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,345,359 | 0.4 | % | $ | 10.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 901 W. Alameda Ave. | Burbank | 1 | Creative Office | 1969 / 2009 | 44,924 | 0.1 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,631,026 | 0.5 | % | $ | 36.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9120 Mason Ave. | Chatsworth | 1 | Warehouse / Distribution | 1967 / 1999 | 319,348 | 1.0 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 2,873,817 | 0.9 | % | $ | 9.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 21040 Nordoff Street; 9035 Independence Avenue; 21019 - 21045 Osborne Street | Chatsworth | 7 | Warehouse / Distribution | 1979 / 1980 | 153,236 | 0.5 | % | 11 | 100.0 | % | $ | 1,866,476 | 0.6 | % | $ | 12.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9171 Oso Avenue | Chatsworth | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1980 | 65,560 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 486,895 | 0.2 | % | $ | 7.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9200 Mason Avenue | Chatsworth | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1968 | 80,410 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 636,847 | 0.2 | % | $ | 7.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9230 Mason Avenue | Chatsworth | 1 | Warehouse / Distribution | 1974 | 54,000 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 427,680 | 0.1 | % | $ | 7.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9250 Mason Avenue | Chatsworth | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1977 | 56,292 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 431,375 | 0.1 | % | $ | 7.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3550 Tyburn St., 3332, 3334, 3360, 3368, 3370, 3378, 3380, 3410, 3424 N. San Fernando Rd. | Los Angeles | 8 | Warehouse / Distribution | 1966, 1992, 1993, 1994 | 474,431 | 1.5 | % | 24 | 98.2 | % | $ | 6,043,207 | 2.0 | % | $ | 12.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3116 W. Avenue 32 | Los Angeles | 1 | Warehouse / Distribution | 1974 | 100,500 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,054,263 | 0.3 | % | $ | 10.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7900 Nelson Rd. | Los Angeles | 1 | Warehouse / Distribution | 1998 / 2015 | 202,905 | 0.6 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 2,059,174 | 0.7 | % | $ | 10.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3340 San Fernando Road | Los Angeles | — | Warehouse / Excess Land | n/a | — | — | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12154 Montague Street | Pacoima | 1 | Warehouse / Distribution | 1974 | 122,868 | 0.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,111,237 | 0.4 | % | $ | 9.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 121-125 N. Vinedo Ave. | Pasadena | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1953 / 1993 | 48,381 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 645,828 | 0.2 | % | $ | 13.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 89-91 N. San Gabriel Blvd., 2670-2674 Walnut Ave., 2675 Nina St. | Pasadena | 5 | Light Manufacturing / Flex | 1947, 1985 / 2009 | 31,619 | 0.1 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 740,837 | 0.2 | % | $ | 23.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1050 Arroyo Ave. | San Fernando | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1969 / 2012 | 76,993 | 0.2 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 697,937 | 0.2 | % | $ | 9.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 605 8th Street | San Fernando | 1 | Warehouse / Distribution | 1991 / 2015, 2020 | 55,715 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 511,695 | 0.2 | % | $ | 9.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 525 Park Avenue | San Fernando | 1 | Warehouse / Distribution | 2003 | 63,403 | 0.2 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 577,930 | 0.2 | % | $ | 9.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1145 Arroyo Avenue | San Fernando | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1989 | 147,019 | 0.5 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,397,260 | 0.5 | % | $ | 9.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1150 Aviation Place | San Fernando | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1989 | 147,000 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,358,675 | 0.4 | % | $ | 9.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1175 Aviation Place | San Fernando | 1 | Warehouse / Distribution | 1989 | 92,455 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 879,913 | 0.3 | % | $ | 9.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1245 Aviation Place | San Fernando | 1 | Warehouse / Distribution | 1989 | 132,936 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,085,730 | 0.4 | % | $ | 8.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
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| 635 8th Street | San Fernando | 1 | Warehouse / Distribution | 1989 | 72,250 | 0.2 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 852,684 | 0.3 | % | $ | 11.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24935 & 24955 Avenue Kearny | Santa Clarita | 2 | Warehouse / Distribution | 1988 | 138,980 | 0.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,130,463 | 0.4 | % | $ | 8.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25413 Rye Canyon Road | Santa Clarita | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1981 | 48,075 | 0.2 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 442,074 | 0.1 | % | $ | 9.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9750-9770 San Fernando Road | Sun Valley | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1952 | 35,624 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 535,869 | 0.2 | % | $ | 15.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11076-11078 Fleetwood Street | Sun Valley | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1974 | 26,040 | 0.1 | % | 1 | 50.0 | % | $ | 164,052 | 0.1 | % | $ | 12.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11308-11350 Penrose Street | Sun Valley | 1 | Warehouse / Distribution | 1974 | 151,604 | 0.5 | % | 7 | 100.0 | % | $ | 1,188,863 | 0.4 | % | $ | 7.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11529-11547 Tuxford Street | Sun Valley | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1976 | 29,730 | 0.1 | % | 10 | 100.0 | % | $ | 328,797 | 0.1 | % | $ | 11.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15140 & 15148 Bledsoe St., 13065 - 13081 Bradley Ave. | Sylmar | 2 | Warehouse / Distribution | 1969, 2008 / 2016 | 134,030 | 0.4 | % | 9 | 71.1 | % | $ | 1,249,133 | 0.4 | % | $ | 13.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12772 San Fernando Road | Sylmar | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1964 / 2013 | 140,837 | 0.4 | % | 3 | 55.9 | % | $ | 1,282,942 | 0.4 | % | $ | 16.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13943-13955 Balboa Blvd | Sylmar | 1 | Warehouse / Distribution | 2000 | 200,632 | 0.6 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,869,261 | 0.6 | % | $ | 9.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18310-18330 Oxnard St. | Tarzana | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1973 | 75,938 | 0.2 | % | 19 | 73.8 | % | $ | 947,724 | 0.3 | % | $ | 16.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28340 - 28400 Avenue Crocker | Valencia | 1 | Warehouse / Distribution | 1987 / 2006 | 90,722 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 748,300 | 0.2 | % | $ | 8.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28159 Avenue Stanford | Valencia | 1 | Light Industrial / Office | 1987 / 2008 | 79,247 | 0.3 | % | 10 | 95.7 | % | $ | 1,410,047 | 0.5 | % | $ | 18.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28901-28903 Avenue Paine | Valencia | 1 | Warehouse / Distribution | 1999 / 2018 | 111,935 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 996,132 | 0.3 | % | $ | 8.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29003 Avenue Sherman | Valencia | 1 | Warehouse / Distribution | 2000 / 2019 | 68,123 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 580,408 | 0.2 | % | $ | 8.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28454 Livingston Avenue | Valencia | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 2007 | 134,287 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,692,016 | 0.5 | % | $ | 12.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28510 Industry Drive | Valencia | 1 | Warehouse / Distribution | 2017 | 46,778 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 426,615 | 0.1 | % | $ | 9.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
29010 Avenue Paine
(6)
|
Valencia | 1 | Light Industrial / Office | 2000 | 100,157 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 663,470 | 0.2 | % | $ | 6.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29010 Commerce Center Drive | Valencia | 1 | Light Industrial / Office | 2002 | 117,151 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 901,884 | 0.3 | % | $ | 7.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15041 Calvert St. | Van Nuys | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1971 | 81,282 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 560,449 | 0.2 | % | $ | 6.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14723-14825 Oxnard St. | Van Nuys | 6 | Warehouse / Light Manufacturing | 1964 / 1968 | 77,790 | 0.2 | % | 60 | 93.8 | % | $ | 1,336,956 | 0.4 | % | $ | 18.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8101-8117 Orion Ave. | Van Nuys | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1978 | 48,394 | 0.2 | % | 22 | 88.8 | % | $ | 739,529 | 0.2 | % | $ | 17.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6701 & 6711 Odessa Ave. | Van Nuys | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1970-1972 / 2012 | 29,544 | 0.1 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 345,348 | 0.1 | % | $ | 11.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Van Nuys Airport Industrial Center | Van Nuys | 18 | Warehouse / Distribution | 1961 - 2007 | 426,466 | 1.4 | % | 26 | 98.6 | % | $ | 6,787,571 | 2.2 | % | $ | 16.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15385 Oxnard Street | Van Nuys | 1 | Warehouse / Distribution | 1988 | 71,467 | 0.2 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 922,762 | 0.3 | % | $ | 12.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Greater San Fernando Valley Total | 92 | 5,168,915 | 16.4 | % | 262 | 96.1 | % | $ | 56,436,974 | 18.2 | % | $ | 11.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - San Gabriel Valley | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 415-435 Motor Avenue | Azusa | 1 | Warehouse / Excess Land | 1956 | — | — | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 720-750 Vernon Avenue | Azusa | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 1950 | 71,692 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 844,900 | 0.3 | % | $ | 11.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 425 S. Hacienda Blvd. | City of Industry | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1997 | 51,823 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 450,072 | 0.1 | % | $ | 8.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14955-14971 E Salt Lake Ave | City of Industry | 1 | Warehouse / Distribution | 1979 | 126,036 | 0.4 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,321,551 | 0.4 | % | $ | 10.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15241 - 15277, 15317 - 15339 Don Julian Rd. | City of Industry | 2 | Warehouse / Distribution | 1965, 2005 / 2003 | 241,248 | 0.8 | % | 13 | 100.0 | % | $ | 3,169,692 | 1.0 | % | $ | 13.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14421-14441 Bonelli Street | City of Industry | 2 | Warehouse / Distribution | 1971 | 148,740 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,044,155 | 0.3 | % | $ | 7.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16425 Gale Avenue | City of Industry | 1 | Warehouse / Distribution | 1976 | 325,800 | 1.0 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 2,317,363 | 0.8 | % | $ | 7.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14748-14750 Nelson Avenue | City of Industry | 2 | Warehouse / Distribution | 1969 / 2018 | 201,990 | 0.6 | % | 14 | 100.0 | % | $ | 2,974,612 | 1.0 | % | $ | 14.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13890 Nelson Avenue | City of Industry | 1 | Warehouse / Distribution | 1982 | 256,993 | 0.8 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 2,035,385 | 0.7 | % | $ | 7.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 218 Turnbull Canyon | City of Industry | 1 | Warehouse / Distribution | 1999 | 190,900 | 0.6 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,174,035 | 0.4 | % | $ | 6.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10750-10826 Lower Azusa Road | El Monte | 4 | Warehouse / Light Manufacturing | 1975 | 79,050 | 0.3 | % | 14 | 100.0 | % | $ | 897,433 | 0.3 | % | $ | 11.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15715 Arrow Highway | Irwindale | 1 | Light Manufacturing / Flex | 1989 | 76,000 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,185,600 | 0.4 | % | $ | 15.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15705, 15709 Arrow Highway & 5220 Fourth St. | Irwindale | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 1987 | 69,592 | 0.2 | % | 37 | 90.8 | % | $ | 874,986 | 0.3 | % | $ | 13.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16321 Arrow Hwy. | Irwindale | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 1955 / 2001 | 64,296 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 659,962 | 0.2 | % | $ | 10.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4832-4850 Azusa Canyon Road | Irwindale | 1 | Warehouse / Distribution | 2016 | 87,421 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 762,180 | 0.2 | % | $ | 8.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4416 Azusa Canyon Road | Irwindale | 1 | Warehouse / Excess Land | 1956 | 70,510 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 750,000 | 0.2 | % | $ | 10.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14250-14278 Valley Blvd. | La Puente | 8 | Warehouse / Light Manufacturing | 1974 / 2007 | 100,346 | 0.3 | % | 25 | 96.9 | % | $ | 1,166,314 | 0.4 | % | $ | 12.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1400 South Shamrock | Monrovia | 1 | Light Manufacturing / Flex | 1957, 1962 / 2004 | 67,838 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,053,477 | 0.3 | % | $ | 15.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 280 West Bonita Avenue | Pomona | 1 | Warehouse / Distribution | 1983 | 119,898 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 870,047 | 0.3 | % | $ | 7.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2743 Thompson Creek Road | Pomona | 1 | Warehouse / Distribution | 1983 | 245,961 | 0.8 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,565,640 | 0.5 | % | $ | 6.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3880 West Valley Blvd. | Pomona | 1 | Warehouse / Distribution | 1980 / 2017 | 108,550 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 996,370 | 0.3 | % | $ | 9.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1601 Mission Blvd | Pomona | 1 | Warehouse / Distribution | 1952 | 751,528 | 2.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 3,704,117 | 1.2 | % | $ | 4.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - San Gabriel Valley Total | 41 | 3,456,212 | 11.0 | % | 126 | 97.1 | % | $ | 29,817,891 | 9.6 | % | $ | 8.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Central | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6020 Sheila St. | Commerce | 1 | Cold Storage / Distribution | 2000 | 70,877 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,133,889 | 0.4 | % | $ | 16.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5300 Sheila Street | Commerce | 1 | Warehouse / Distribution | 1975 | 695,120 | 2.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 5,397,466 | 1.7 | % | $ | 7.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6100 Sheila Street | Commerce | 1 | Cold Storage / Distribution | 1960 | 76,630 | 0.2 | % | 5 | 75.6 | % | $ | 967,006 | 0.3 | % | $ | 16.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6277-6289 Slauson Avenue | Commerce | 3 | Warehouse / Distribution | 1962 - 1977 | 336,085 | 1.1 | % | 14 | 97.4 | % | $ | 2,516,399 | 0.8 | % | $ | 7.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6687 Flotilla Street | Commerce | 1 | Light Industrial / Office | 1956 | 120,000 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 842,781 | 0.3 | % | $ | 7.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6700 S Alameda St. | Huntington Park | 1 | Cold Storage / Distribution | 1990 / 2008 | 78,280 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,252,322 | 0.4 | % | $ | 16.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 679-691 S Anderson St. | Los Angeles | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1992 / 2017 | 47,490 | 0.2 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 672,172 | 0.2 | % | $ | 14.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1825-1845 S Soto Street | Los Angeles | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1993 | 25,040 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 348,557 | 0.1 | % | $ | 13.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1515 15th Street | Los Angeles | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1977 | 246,588 | 0.8 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 2,472,000 | 0.8 | % | $ | 10.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2750 Alameda Street | Los Angeles | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1961 - 1980 | 164,026 | 0.5 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,362,339 | 0.4 | % | $ | 8.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| East 27th Street | Los Angeles | 4 | Light Industrial / Office | 1961 - 2004 | 300,389 | 1.0 | % | 7 | 100.0 | % | $ | 2,936,328 | 1.0 | % | $ | 9.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8542 Slauson Avenue | Pico Rivera | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1964 | 24,679 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 753,906 | 0.2 | % | $ | 30.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8315 Hanan Way | Pico Rivera | 1 | Warehouse / Distribution | 1976 | 100,692 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 794,772 | 0.3 | % | $ | 7.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1938-1946 E. 46th St. | Vernon | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 1961, 1983 / 2008-2010 | 190,663 | 0.6 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,703,488 | 0.6 | % | $ | 8.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Central Total | 23 | 2,476,559 | 7.9 | % | 45 | 98.3 | % | $ | 23,153,425 | 7.5 | % | $ | 9.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Mid-Counties | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6635 Caballero Blvd | Buena Park | 1 | Light Industrial / Office | 2003 | 92,395 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 686,343 | 0.2 | % | $ | 7.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16221 Arthur St. | Cerritos | 1 | Warehouse / Distribution | 1979 | 61,372 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 457,259 | 0.1 | % | $ | 7.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16010 Shoemaker Avenue | Cerritos | 1 | Warehouse / Distribution | 1985 | 115,600 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,040,400 | 0.3 | % | $ | 9.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16121 Carmenita Road | Cerritos | 1 | Warehouse / Distribution | 1969/1983, 2020 | 105,477 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,021,132 | 0.3 | % | $ | 9.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9220-9268 Hall Rd. | Downey | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 2008 | 176,405 | 0.6 | % | 39 | 100.0 | % | $ | 1,971,225 | 0.6 | % | $ | 11.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12200 Bellflower Blvd | Downey | 1 | Warehouse / Excess Land | 1955 | 54,161 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 93,200 | — | % | $ | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9607-9623 Imperial Highway | Downey | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1974 | 7,466 | — | % | 1 | — | % | $ | 600,000 | 0.2 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14820-14830 Carmenita Road | Norwalk | 3 | Warehouse / Distribution | 1970, 2000 | 198,062 | 0.6 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 1,967,830 | 0.6 | % | $ | 9.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9615 Norwalk Blvd. | Santa Fe Springs | 2 | Warehouse / Distribution | 1975 | 26,362 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,124,526 | 0.4 | % | $ | 42.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9641 - 9657 Santa Fe Springs Rd. | Santa Fe Springs | 4 | Warehouse / Distribution | 1982 / 2009 | 106,995 | 0.3 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 1,115,412 | 0.4 | % | $ | 10.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10701-10719 Norwalk Blvd. | Santa Fe Springs | 2 | Warehouse / Distribution | 2004 | 58,056 | 0.2 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 627,893 | 0.2 | % | $ | 10.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10950 Norwalk Blvd & 12241 Lakeland Rd. | Santa Fe Springs | 1 | Warehouse / Excess Land | 1982 | 18,995 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 481,091 | 0.2 | % | $ | 25.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12247 Lakeland Rd. | Santa Fe Springs | 1 | Warehouse / Excess Land | 1971 / 2016 | 24,875 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 359,482 | 0.1 | % | $ | 14.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12907 Imperial Highway | Santa Fe Springs | 1 | Warehouse / Distribution | 1997 | 101,080 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 986,986 | 0.3 | % | $ | 9.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14944, 14946, 14948 Shoemaker Ave. | Santa Fe Springs | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 1978 / 2012 | 85,950 | 0.3 | % | 23 | 97.7 | % | $ | 906,042 | 0.3 | % | $ | 10.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10747 Norwalk Blvd | Santa Fe Springs | 1 | Warehouse / Distribution | 1999 | 52,691 | 0.2 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 517,344 | 0.2 | % | $ | 9.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11600 Los Nietos Road | Santa Fe Springs | 1 | Light Industrial / Office | 1976 | 103,982 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 742,125 | 0.2 | % | $ | 7.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12133 Greenstone Avenue | Santa Fe Springs | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1967 | 12,586 | — | % | 1 | 100.0 | % | $ | 204,828 | 0.1 | % | $ | 16.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12211 Greenstone Avenue | Santa Fe Springs | — | Industrial Outdoor Storage | N/A | — | — | % | 1 | — | % | $ | 808,322 | 0.3 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gateway Pointe | Whittier | 4 | Warehouse / Distribution | 2005 - 2006 | 989,195 | 3.1 | % | 4 | 89.3 | % | $ | 8,306,973 | 2.7 | % | $ | 9.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - Mid-Counties Total | 31 | 2,391,705 | 7.6 | % | 96 | 92.1 | % | $ | 24,018,413 | 7.7 | % | $ | 10.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - South Bay | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 750 Manville Street | Compton | 1 | Warehouse / Distribution | 1977 | 59,996 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 593,240 | 0.2 | % | $ | 9.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1065 E. Walnut Ave. | Carson | 1 | Cold Storage / Distribution | 1974 | 172,420 | 0.5 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 2,169,466 | 0.7 | % | $ | 12.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18118-18120 S. Broadway | Carson | 3 | Warehouse / Distribution | 1957 / 1989, 2017 | 78,183 | 0.2 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 910,887 | 0.3 | % | $ | 11.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17000 Kingsview Ave/800 Sandhill Ave | Carson | 1 | Warehouse / Distribution | 1984 | 100,121 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,005,711 | 0.3 | % | $ | 10.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 263-321 Gardena Blvd | Carson | 2 | Industrial Outdoor Storage | 1977 - 1982 | 55,238 | 0.2 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 897,776 | 0.3 | % | $ | 16.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18115 Main Street | Carson | 1 | Warehouse / Excess Land | 1988 | 42,270 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 372,000 | 0.1 | % | $ | 8.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1055 Sandhill Avenue | Carson | — | Warehouse / Excess Land | 1973 | — | — | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 701-751 Kingshill Place | Carson | 6 | Light Industrial / Office | 1979 / 2020 | 169,914 | 0.5 | % | 6 | 90.2 | % | $ | 1,571,692 | 0.5 | % | $ | 10.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1420 Mckinley Avenue | Compton | 1 | Warehouse / Distribution | 2017 | 136,685 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,461,692 | 0.5 | % | $ | 10.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13225 Western Avenue | Gardena | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1955 | 21,010 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 189,907 | 0.1 | % | $ | 9.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11832-11954 La Cienega Blvd | Hawthorne | 4 | Light Industrial / Office | 1999 | 63,462 | 0.2 | % | 8 | 93.4 | % | $ | 956,819 | 0.3 | % | $ | 16.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2205 126th Street | Hawthorne | 1 | Light Industrial / Office | 1998 | 63,532 | 0.2 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 867,203 | 0.3 | % | $ | 13.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 240 W Ivy Avenue | Inglewood | 1 | Warehouse / Distribution | 1981 | 46,974 | 0.2 | % | 2 | 72.0 | % | $ | 542,797 | 0.2 | % | $ | 16.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 687 Eucalyptus Avenue | Inglewood | 1 | Warehouse / Distribution | 2017 | 143,436 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 2,354,460 | 0.8 | % | $ | 16.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4175 Conant Street | Long Beach | 1 | Warehouse / Distribution | 2015 | 142,593 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 2,070,743 | 0.7 | % | $ | 14.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1580 Carson Street | Long Beach | 1 | Warehouse / Distribution | 1982 / 2018 | 43,787 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 595,328 | 0.2 | % | $ | 13.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1661 240th St. | Los Angeles | 1 | Warehouse / Distribution | 1975 / 1995 | 96,616 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 971,485 | 0.3 | % | $ | 10.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11120, 11160, 11200 Hindry Ave | Los Angeles | 3 | Warehouse / Distribution | 1992 / 1994 | 63,654 | 0.2 | % | 15 | 100.0 | % | $ | 1,215,889 | 0.4 | % | $ | 19.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15401 Figueroa Street | Los Angeles | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1964 / 2018 | 38,584 | 0.1 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 462,302 | 0.1 | % | $ | 11.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15601 Avalon Blvd | Los Angeles | 2 | Warehouse / Excess Land | 1984 | 63,690 | 0.2 | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15650-15700 Avalon Blvd | Los Angeles | 2 | Warehouse / Distribution | 1962 - 1978 | 166,088 | 0.5 | % | 2 | 95.0 | % | $ | 1,893,948 | 0.6 | % | $ | 12.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2588 & 2605 Industry Way | Lynwood | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1969 / 1971 | 164,662 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,521,628 | 0.5 | % | $ | 9.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6423-6431 & 6407-6119 Alondra Blvd. | Paramount | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1986 | 30,224 | 0.1 | % | 9 | 100.0 | % | $ | 350,339 | 0.1 | % | $ | 11.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7110 Rosecrans Ave. | Paramount | 1 | Warehouse / Distribution | 1972 / 2015, 2019 | 74,856 | 0.2 | % | 1 | 50.0 | % | $ | 426,805 | 0.1 | % | $ | 11.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2301-2329, 2331-2359, 2361-2399, 2370-2398 & 2332-2366 E Pacifica Place; 20001-20021 Rancho Way | Rancho Dominguez | 6 | Warehouse / Distribution | 1989 | 1,152,883 | 3.7 | % | 22 | 100.0 | % | $ | 10,288,080 | 3.3 | % | $ | 8.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 19402 Susana Road | Rancho Dominguez | 1 | Warehouse / Excess Land | 1957 | 15,433 | — | % | 1 | 100.0 | % | $ | 258,420 | 0.1 | % | $ | 16.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 19100 Susana Road | Rancho Dominguez | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1956 | 52,714 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 933,365 | 0.3 | % | $ | 17.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2757 Del Amo Blvd | Rancho Dominguez | 1 | Warehouse / Excess Land | 1967 | 57,300 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 441,600 | 0.1 | % | $ | 7.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3150 Ana Street | Rancho Dominguez | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1957 | 105,970 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,162,440 | 0.4 | % | $ | 10.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2410-2420 Santa Fe Avenue | Redondo Beach | 1 | Light Industrial / Office | 1977 | 112,000 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,446,144 | 0.5 | % | $ | 12.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2601-2641 Manhattan Beach Blvd | Redondo Beach | 6 | Light Industrial / Office | 1978 | 126,726 | 0.4 | % | 28 | 90.9 | % | $ | 1,797,445 | 0.6 | % | $ | 15.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20920-20950 Normandie Ave. | Torrance | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1989 | 49,519 | 0.2 | % | 28 | 100.0 | % | $ | 763,370 | 0.2 | % | $ | 15.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24105 Frampton Avenue | Torrance | 1 | Warehouse / Distribution | 1974 / 2016 | 49,841 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 457,747 | 0.1 | % | $ | 9.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1500-1510 W. 228th St. | Torrance | 8 | Warehouse / Light Manufacturing | 1963 / 1968, 2017 | 88,786 | 0.3 | % | 8 | 76.7 | % | $ | 819,936 | 0.3 | % | $ | 12.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3100 Fujita Street | Torrance | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1970 | 91,516 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 765,729 | 0.2 | % | $ | 8.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 960-970 Knox Street | Torrance | 1 | Light Industrial / Office | 1976 | 39,400 | 0.1 | % | 3 | 87.3 | % | $ | 502,225 | 0.2 | % | $ | 14.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1300, 1301, 1315, 1320-13330, 1347 Storm Parkway; 1338 W. 288th St.; 23021-23023 Normandie Ave.; 22815 & 23023 Normandie Ave.; 22815 & 22831 Frampton Ave. | Torrance | 8 | Warehouse / Distribution | 1982 - 2008 | 267,503 | 0.9 | % | 13 | 100.0 | % | $ | 3,080,081 | 1.0 | % | $ | 11.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 301-445 Figueroa Street | Wilmington | 1 | Warehouse / Distribution | 1972 / 2018 | 133,650 | 0.4 | % | 13 | 100.0 | % | $ | 1,709,675 | 0.5 | % | $ | 12.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 508 East E Street | Wilmington | 1 | Warehouse / Excess Land | 1988 | 57,522 | 0.2 | % | 2 | 86.6 | % | $ | 621,072 | 0.2 | % | $ | 12.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles - South Bay Total | 80 | 4,438,758 | 14.1 | % | 195 | 98.4 | % | $ | 48,449,446 | 15.6 | % | $ | 11.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - North | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1100-1170 Gilbert St. & 2353-2373 La Palma Ave. | Anaheim | 6 | Warehouse / Light Manufacturing | 1972 / 1990 / 2013 | 121,362 | 0.4 | % | 20 | 94.9 | % | $ | 1,627,210 | 0.5 | % | $ | 14.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5235 East Hunter Ave. | Anaheim | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1987 | 119,692 | 0.4 | % | 2 | 91.4 | % | $ | 966,248 | 0.3 | % | $ | 8.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1210 N Red Gum St | Anaheim | 1 | Warehouse / Distribution | 1985 / 2020 | 64,570 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 650,866 | 0.2 | % | $ | 10.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1190 Stanford Court | Anaheim | 1 | Warehouse / Distribution | 1979 | 34,494 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 434,624 | 0.2 | % | $ | 12.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1235 South Lewis Street | Anaheim | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1956 | 62,607 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 566,400 | 0.2 | % | $ | 9.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 404-430 Berry Way | Brea | 3 | Warehouse / Excess Land | 1964 - 1967 | 120,250 | 0.4 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,917,101 | 0.6 | % | $ | 15.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2300-2386 East Walnut Ave. | Fullerton | 3 | Warehouse / Distribution | 1985-1986 / 2005 | 161,286 | 0.5 | % | 16 | 100.0 | % | $ | 1,884,013 | 0.6 | % | $ | 11.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1600 Orangethorpe & 1335-1375 Acacia | Fullerton | 5 | Warehouse / Distribution | 1968 / 1985 | 345,756 | 1.1 | % | 10 | 100.0 | % | $ | 3,002,311 | 1.0 | % | $ | 8.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5593-5595 Fresca Drive | La Palma | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1973 | 115,200 | 0.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 888,048 | 0.3 | % | $ | 7.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1581 Main Street | Orange | 1 | Warehouse / Distribution | 1994 | 39,661 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 361,708 | 0.1 | % | $ | 9.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 445-449 Freedom Avenue | Orange | 1 | Warehouse / Distribution | 1980 | 92,647 | 0.3 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 953,980 | 0.3 | % | $ | 10.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22895 Eastpark Drive | Yorba Linda | 1 | Light Industrial / Office | 1986 | 34,950 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 371,739 | 0.1 | % | $ | 10.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - North Total | 25 | 1,312,475 | 4.2 | % | 61 | 98.8 | % | $ | 13,624,248 | 4.4 | % | $ | 10.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - West | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12131 Western Avenue | Garden Grove | 1 | Warehouse / Distribution | 1987 / 2007, 2017 | 207,953 | 0.6 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,985,556 | 0.6 | % | $ | 9.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12622-12632 Monarch Street | Garden Grove | 2 | Warehouse / Distribution | 1967 | 121,225 | 0.4 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,087,308 | 0.4 | % | $ | 8.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12752-12822 Monarch Street | Garden Grove | 1 | Warehouse / Distribution | 1971 | 276,585 | 0.9 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,883,674 | 0.6 | % | $ | 6.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
12821 Knott Street
(6)
|
Garden Grove | 1 | Warehouse / Distribution | 1971 | 120,800 | 0.4 | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17311 Nichols Ln. | Huntington Beach | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1993 / 2014 | 114,912 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 967,087 | 0.3 | % | $ | 8.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5421 Argosy Avenue | Huntington Beach | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1976 | 35,321 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 337,653 | 0.1 | % | $ | 9.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7612-7642 Woodwind Drive | Huntington Beach | 3 | Light Industrial / Office | 2001 | 62,377 | 0.2 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 716,861 | 0.2 | % | $ | 11.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1700 Saturn Way | Seal Beach | 1 | Warehouse / Distribution | 2006 | 184,000 | 0.6 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 2,208,000 | 0.7 | % | $ | 12.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - West Total | 11 | 1,123,173 | 3.6 | % | 15 | 96.2 | % | $ | 9,186,139 | 2.9 | % | $ | 9.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - South | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Holland | Irvine | 1 | Warehouse / Distribution | 1980 / 2013 | 180,981 | 0.6 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,464,029 | 0.5 | % | $ | 8.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20531 Crescent Bay Dr. | Lake Forest | 1 | Warehouse / Distribution | 1998 | 46,178 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 502,581 | 0.2 | % | $ | 10.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20 Icon | Lake Forest | 1 | Warehouse / Distribution | 1999 / 2015 | 102,299 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,392,945 | 0.4 | % | $ | 13.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25781 Atlantic Ocean Drive | Lake Forest | 1 | Light Industrial / Office | 1996 | 27,960 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 274,973 | 0.1 | % | $ | 9.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - South Total | 4 | 357,418 | 1.1 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 3,634,528 | 1.2 | % | $ | 10.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Airport | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18250 Euclid Street | Fountain Valley | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1974 | 62,838 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 738,975 | 0.2 | % | $ | 11.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1601 Alton Pkwy. | Irvine | 1 | Light Industrial / Office | 1974 / 2018 | 124,784 | 0.4 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,719,240 | 0.6 | % | $ | 13.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3441 West MacArthur Blvd. | Santa Ana | 1 | Warehouse / Distribution | 1973 | 122,060 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 956,162 | 0.3 | % | $ | 7.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-650 South Grand Ave. | Santa Ana | 6 | Warehouse / Light Manufacturing | 1988 | 101,210 | 0.3 | % | 56 | 90.5 | % | $ | 1,268,100 | 0.4 | % | $ | 13.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3720-3750 W. Warner Ave. | Santa Ana | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1973 / 2008 | 38,570 | 0.1 | % | 13 | 100.0 | % | $ | 526,125 | 0.2 | % | $ | 13.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2610 & 2701 S. Birch Street | Santa Ana | 1 | Warehouse / Distribution | 1965 / 2016 | 98,379 | 0.3 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,211,478 | 0.4 | % | $ | 12.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15777 Gateway Circle | Tustin | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 2005 | 37,592 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 430,719 | 0.1 | % | $ | 11.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County - Airport Total | 12 | 585,433 | 1.8 | % | 80 | 90.6 | % | $ | 6,850,799 | 2.2 | % | $ | 11.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Bernardino - Inland Empire West | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13971 Norton Avenue | Chino | 1 | Warehouse / Distribution | 1990 | 103,208 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 520,168 | 0.2 | % | $ | 5.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
The Merge
(6)
|
Eastvale | — | Warehouse / Distribution | 2020 | 333,544 | 1.1 | % | 2 | 17.6 | % | $ | 565,104 | 0.2 | % | $ | 9.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13231 Slover Avenue | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 1990 | 109,463 | 0.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 925,141 | 0.3 | % | $ | 8.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10509 Business Drive | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 1989 | 130,788 | 0.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 966,225 | 0.3 | % | $ | 7.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15996 Jurupa Avenue | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 2015 | 212,660 | 0.7 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,233,702 | 0.4 | % | $ | 5.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11127 Catawba Avenue | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 2015 | 145,750 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 846,461 | 0.3 | % | $ | 5.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10156 Live Oak Avenue | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 2020 | 236,912 | 0.8 | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10694 Tamarind Avenue | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 2020 | 99,999 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 863,991 | 0.3 | % | $ | 8.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13369 Valley Blvd | Fontana | 1 | Light Industrial / Office | 2005 | 105,041 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 850,832 | 0.3 | % | $ | 8.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15850 Slover Avenue | Fontana | 1 | Warehouse / Distribution | 2020 | 60,127 | 0.2 | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4039 State Street | Montclair | 1 | Warehouse / Distribution | 2020 | 139,000 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,134,240 | 0.4 | % | $ | 8.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5160 Richton Street | Montclair | 1 | Light Industrial / Office | 2004 | 94,976 | 0.3 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,168,231 | 0.4 | % | $ | 12.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1400 S. Campus Ave. | Ontario | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1964-1966, 1973, 1987 | 107,861 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 530,676 | 0.2 | % | $ | 4.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 601-605 S. Milliken Ave. | Ontario | 3 | Light Industrial / Office | 1987 / 1988 | 128,313 | 0.4 | % | 28 | 100.0 | % | $ | 1,403,631 | 0.4 | % | $ | 10.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 845, 855, 865 S Milliken Ave & 4317, 4319 Santa Ana St. | Ontario | 5 | Light Industrial / Office | 1985 | 113,612 | 0.4 | % | 19 | 100.0 | % | $ | 1,151,904 | 0.4 | % | $ | 10.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 710 South Dupont Avenue & 4051 Santa Ana Street | Ontario | 2 | Warehouse / Distribution | 2001 | 111,890 | 0.4 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,154,153 | 0.4 | % | $ | 10.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Safari Business Park
(7)
|
Ontario | 16 | Warehouse / Distribution | 1988-1996 | 1,141,886 | 3.6 | % | 82 | 98.1 | % | $ | 11,264,182 | 3.6 | % | $ | 10.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3002-3008, 3022-3030, 3042-3050 & 3062-3072 Inland Empire Boulevard | Ontario | 4 | Warehouse / Distribution | 1981 | 218,407 | 0.7 | % | 10 | 91.6 | % | $ | 1,916,901 | 0.6 | % | $ | 9.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 302 Rockefeller Avenue | Ontario | 1 | Warehouse / Distribution | 2000 | 99,282 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 797,632 | 0.2 | % | $ | 8.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4355 Brickell Street | Ontario | 1 | Warehouse / Distribution | 2004 | 95,644 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 742,751 | 0.2 | % | $ | 7.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1900 Proforma Avenue | Ontario | 1 | Warehouse / Distribution | 1989 | 135,360 | 0.4 | % | 12 | 100.0 | % | $ | 1,451,066 | 0.5 | % | $ | 10.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9160 - 9220 Cleveland Ave., 10860 6th St. | Rancho Cucamonga | 3 | Light Manufacturing / Flex | 1988-1989 / 2006 | 129,309 | 0.4 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 2,015,506 | 0.6 | % | $ | 15.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9805 6th St. | Rancho Cucamonga | 2 | Warehouse / Distribution | 1986 | 81,377 | 0.3 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 782,673 | 0.2 | % | $ | 9.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10700 Jersey Blvd. | Rancho Cucamonga | 7 | Light Industrial / Office | 1988-1989 | 107,568 | 0.3 | % | 59 | 100.0 | % | $ | 1,343,462 | 0.4 | % | $ | 12.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11190 White Birch Drive | Rancho Cucamonga | 1 | Warehouse / Distribution | 1986 | 201,035 | 0.6 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,570,290 | 0.5 | % | $ | 7.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12320 4th Street | Rancho Cucamonga | 2 | Warehouse / Distribution | 1997/2003 | 284,676 | 0.9 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,311,845 | 0.4 | % | $ | 4.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2520 Baseline Road | Rialto | 1 | Warehouse / Distribution | 2020 | 156,586 | 0.5 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,202,580 | 0.4 | % | $ | 7.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Bernardino - Inland Empire West Total | 62 | 4,884,274 | 15.5 | % | 248 | 97.4 | % | $ | 37,713,347 | 12.1 | % | $ | 8.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Bernardino - Inland Empire East | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6750 Unit B - 6780 Central Ave. | Riverside | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1978 | 43,201 | 0.1 | % | 2 | 88.5 | % | $ | 263,578 | 0.1 | % | $ | 6.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventura County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 300 South Lewis Rd. | Camarillo | 1 | Warehouse / Distribution | 1960-1963 / 2006 | 215,128 | 0.7 | % | 10 | 100.0 | % | $ | 2,048,176 | 0.7 | % | $ | 9.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3233 Mission Oaks Blvd | Camarillo | 2 | Warehouse / Distribution | 1980-1982 / 2014, 2018 | 461,717 | 1.5 | % | 13 | 96.5 | % | $ | 4,185,789 | 1.3 | % | $ | 9.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2328 Teller Road | Newbury Park | 1 | Light Manufacturing / Flex | 1970 / 2018 | 126,317 | 0.4 | % | 11 | 82.2 | % | $ | 1,393,115 | 0.4 | % | $ | 13.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 201 Rice Ave. & 2400-2420 Celsius | Oxnard | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 2008 | 137,785 | 0.4 | % | 21 | 98.5 | % | $ | 1,429,539 | 0.5 | % | $ | 10.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 610-760 W Hueneme Rd & 5651-5721 Perkins Rd | Oxnard | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1985 | 87,181 | 0.3 | % | 19 | 87.7 | % | $ | 926,952 | 0.3 | % | $ | 12.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1800 Eastman Ave | Oxnard | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 2009 | 33,332 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 279,989 | 0.1 | % | $ | 8.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2220-2260 Camino del Sol | Oxnard | 1 | Warehouse / Distribution | 2005 | 69,891 | 0.2 | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2360-2364 E. Sturgis Road | Oxnard | 3 | Warehouse / Light Manufacturing | 1989 | 49,641 | 0.2 | % | 17 | 100.0 | % | $ | 533,789 | 0.2 | % | $ | 10.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3000 Paseo Mercado, 3120-3150 Paseo Mercado | Oxnard | 5 | Warehouse / Light Manufacturing | 1988 | 132,187 | 0.4 | % | 24 | 95.1 | % | $ | 1,251,639 | 0.4 | % | $ | 9.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 701 Del Norte Blvd. | Oxnard | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 2000 | 125,514 | 0.4 | % | 16 | 98.6 | % | $ | 1,295,403 | 0.4 | % | $ | 10.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2950 Madera Rd. | Simi Valley | 1 | Warehouse / Distribution | 1988 / 2005 | 136,065 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 901,000 | 0.3 | % | $ | 6.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 21-29 West Easy St. | Simi Valley | 5 | Warehouse / Light Manufacturing | 1991 / 2006 | 102,530 | 0.3 | % | 18 | 100.0 | % | $ | 1,367,461 | 0.4 | % | $ | 13.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2390 Ward Avenue | Simi Valley | 1 | Warehouse / Distribution | 1989 | 138,700 | 0.4 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,147,120 | 0.4 | % | $ | 8.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1998 Surveyor Avenue | Simi Valley | 1 | Warehouse / Distribution | 2018 | 56,306 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 626,348 | 0.2 | % | $ | 11.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
851 Lawrence Drive
(6)
|
Thousand Oaks | 1 | Warehouse / Excess Land | 1968 | — | — | % | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2405, 2430, 2455, 2500, 2535, 2570, 2585, 2595,& 2615 Conejo Spectrum St. | Thousand Oaks | 9 | Warehouse / Distribution | 2018 / 2020 | 531,378 | 1.7 | % | 10 | 100.0 | % | $ | 5,457,170 | 1.8 | % | $ | 10.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventura County Total | 38 | 2,403,672 | 7.6 | % | 164 | 94.6 | % | $ | 22,843,490 | 7.4 | % | $ | 10.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - North County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6200 & 6300 Yarrow Dr. | Carlsbad | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1977-1988 / 2006 | 151,433 | 0.5 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,696,785 | 0.6 | % | $ | 11.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2431-2465 Impala Dr. | Carlsbad | 7 | Light Manufacturing / Flex | 1983 / 2006 | 90,091 | 0.3 | % | 10 | 83.3 | % | $ | 1,303,499 | 0.4 | % | $ | 17.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6231 & 6241 Yarrow Dr. | Carlsbad | 2 | Warehouse / Light Manufacturing | 1977 / 2006 | 80,441 | 0.3 | % | 6 | 100.0 | % | $ | 906,672 | 0.3 | % | $ | 11.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5803 Newton Dr. | Carlsbad | 1 | Light Manufacturing / Flex | 1997-1999 / 2009 | 71,602 | 0.2 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 883,224 | 0.3 | % | $ | 12.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6131-6133 Innovation Way | Carlsbad | 2 | Warehouse / Distribution | 2017 | 114,572 | 0.4 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 1,372,241 | 0.4 | % | $ | 11.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2270 Camino Vida Roble | Carlsbad | 1 | Light Industrial / Office | 1981 | 106,311 | 0.3 | % | 13 | 66.7 | % | $ | 969,891 | 0.3 | % | $ | 13.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1332-1340 Rocky Point Drive | Oceanside | 3 | Warehouse / Distribution | 2009 / 2019 | 73,747 | 0.2 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 690,698 | 0.2 | % | $ | 9.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4039 Calle Platino | Oceanside | 1 | Warehouse / Distribution | 1991 | 143,274 | 0.4 | % | 5 | 100.0 | % | $ | 1,326,978 | 0.4 | % | $ | 9.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1402 Avenida Del Oro | Oceanside | 1 | Warehouse / Excess Land | 2016 | 311,995 | 1.0 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 4,206,783 | 1.4 | % | $ | 13.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 660-664 Twin Oaks Valley Road | San Marcos | 2 | Warehouse / Distribution | 1978 - 1988 | 96,993 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 937,122 | 0.3 | % | $ | 9.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 980 Rancheros Drive | San Marcos | 1 | Warehouse / Distribution | 1982 | 48,878 | 0.2 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 504,329 | 0.2 | % | $ | 10.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 929, 935, 939 & 951 Poinsettia Ave. | Vista | 4 | Warehouse / Light Manufacturing | 1989 / 2007 | 115,330 | 0.4 | % | 8 | 100.0 | % | $ | 1,144,628 | 0.4 | % | $ | 9.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2575 Pioneer Ave. | Vista | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1988 / 2006 | 68,935 | 0.2 | % | 7 | 92.8 | % | $ | 718,551 | 0.2 | % | $ | 11.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2455 Ash Street | Vista | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1990 | 42,508 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 406,080 | 0.1 | % | $ | 9.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - North County Total | 29 | 1,516,110 | 4.8 | % | 68 | 91.8 | % | $ | 17,067,481 | 5.5 | % | $ | 11.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | City | Number of Buildings | Asset Type |
Year Built / Renovated
(1)
|
Rentable Square Feet |
Percentage of Rentable Square Feet
(2)
|
Number of Leases | Occupancy |
Annualized Base Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Total Annualized Base Rent per Square Foot
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Central | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12720-12860 Danielson Ct. | Poway | 6 | Warehouse / Light Manufacturing | 1999 | 111,860 | 0.4 | % | 15 | 100.0 | % | $ | 1,457,580 | 0.5 | % | $ | 13.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8902-8940 Activity Rd | San Diego | 5 | Light Industrial / Office | 1987 / 1997 | 112,530 | 0.4 | % | 38 | 100.0 | % | $ | 1,941,970 | 0.6 | % | $ | 17.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6970-7170 & 7310-7374 Convoy Ct. | San Diego | 13 | Warehouse / Distribution | 1971 | 187,787 | 0.6 | % | 47 | 91.3 | % | $ | 2,929,841 | 0.9 | % | $ | 17.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9340 Cabot Drive | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1975 / 1976 | 86,564 | 0.3 | % | 3 | 100.0 | % | $ | 1,009,636 | 0.3 | % | $ | 11.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9404 Cabot Drive | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1975 / 1976 | 46,846 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 541,380 | 0.2 | % | $ | 11.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9455 Cabot Drive | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1975 / 1976 | 99,403 | 0.3 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 1,162,025 | 0.4 | % | $ | 11.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9755 Distribution Ave. | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1974 | 47,666 | 0.1 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 514,759 | 0.2 | % | $ | 10.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9855 Distribution Ave | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1983 | 60,819 | 0.2 | % | 2 | 100.0 | % | $ | 654,211 | 0.2 | % | $ | 10.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10439-10477 Roselle St. | San Diego | 10 | Warehouse / Light Manufacturing | 1970 / 2007 | 97,763 | 0.3 | % | 43 | 87.5 | % | $ | 1,439,371 | 0.5 | % | $ | 16.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8525 Camino Santa Fe | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1986 | 59,399 | 0.2 | % | 4 | 100.0 | % | $ | 715,764 | 0.2 | % | $ | 12.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13550 Stowe Drive | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1991 | 112,000 | 0.4 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,252,810 | 0.4 | % | $ | 11.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9190 Activity Road | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1986 | 83,520 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 891,144 | 0.3 | % | $ | 10.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10015 Waples Court | San Diego | 1 | Warehouse / Distribution | 1988 / 2020 | 106,412 | 0.3 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 1,468,486 | 0.5 | % | $ | 13.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8985 Crestmar Point | San Diego | 1 | Warehouse / Light Manufacturing | 1988 | 56,550 | 0.2 | % | 2 | 86.7 | % | $ | 465,868 | 0.1 | % | $ | 9.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5725 Eastgate Drive | San Diego | 1 | Industrial Outdoor Storage | 1995 | 27,267 | 0.1 | % | 1 | 100.0 | % | $ | 556,200 | 0.2 | % | $ | 20.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8745-8775 Production Avenue | San Diego | 2 | Light Industrial / Office | 1974 | 46,820 | 0.1 | % | 3 | 46.6 | % | $ | 292,488 | 0.1 | % | $ | 13.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego - Central Total | 47 | 1,343,206 | 4.3 | % | 166 | 90.4 | % | $ | 17,293,533 | 5.6 | % | $ | 13.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated Portfolio - Total / Weighted Average | 248 Properties | 497 | 31,501,111 | 100.0 | % | 1,533 | 95.2 | % | $ | 310,353,292 | 100.0 | % | $ | 10.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Type | Number of Properties |
Occupancy
(1)
|
Building Square Feet | Percentage of Total Building Rentable Square Feet | Land Square Feet |
Coverage
(2)
|
Annualized Base
Rent
(3)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(4)
|
Annualized Base Rent per Building Square Foot
(5)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Warehouse / Distribution | 121 | 95.0 | % | 21,067,035 | 66.9 | % | 45,668,672 | 46.1 | % | $ | 192,197 | 61.9 | % | $ | 9.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Warehouse / Light Manufacturing | 66 | 96.3 | % | 5,729,390 | 18.2 | % | 13,570,574 | 42.2 | % | 59,540 | 19.2 | % | $ | 10.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Light Industrial / Office
(6)
|
26 | 96.1 | % | 2,598,521 | 8.2 | % | 6,063,760 | 42.9 | % | 29,161 | 9.4 | % | $ | 11.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Warehouse / Excess Land | 15 | 91.5 | % | 837,001 | 2.6 | % | 4,285,111 | 19.5 | % | 9,501 | 3.0 | % | $ | 12.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Light Manufacturing / Flex | 7 | 93.7 | % | 592,776 | 1.9 | % | 1,620,919 | 36.6 | % | 8,575 | 2.8 | % | $ | 15.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Industrial Outdoor Storage | 9 | 97.3 | % | 278,181 | 0.9 | % | 1,674,496 | 16.6 | % | 5,857 | 1.9 | % | $ | 21.63 |
(7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cold Storage / Distribution | 4 | 95.3 | % | 398,207 | 1.3 | % | 798,855 | 49.8 | % | 5,523 | 1.8 | % | $ | 14.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total / Weighted Average | 248 | 95.2 | % | 31,501,111 | 100.0 | % | 73,682,387 | 42.8 | % | $ | 310,353 | 100.0 | % | $ | 10.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Market |
Uncommenced Renewal Leases:
Leased Square Feet
(1)
|
Uncommenced New Leases:
Leased Square Feet
(2)
|
Percent Leased
(3)
|
Annualized Base Rent
(4)
|
Annualized Base Rent: Uncommenced Leases
(5)
|
Annualized Base Rent
(Commenced and Uncommenced Leases)
(6)
|
Annualized Base Rent
(Commenced and Uncommenced Leases)
per Leased Square Foot
(7)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles County | 595,149 | 4,563 | 97.2 | % | $ | 181,876 | $ | 1,653 | $ | 183,529 | $ | 10.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County | 89,750 | 7,374 | 95.9 | % | 33,296 | 349 | 33,645 | $ | 10.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Bernardino County | 80,999 | 255,236 | 92.7 | % | 37,977 | 2,299 | 40,276 | $ | 8.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego County | 143,044 | 8,132 | 96.2 | % | 34,361 | 266 | 34,627 | $ | 12.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventura County | 96,312 | 41,076 | 96.3 | % | 22,843 | 461 | 23,304 | $ | 10.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total/Weighted Average | 1,005,254 | 316,381 | 96.2 | % | $ | 310,353 | $ | 5,028 | $ | 315,381 | $ | 10.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Market | Number of Properties |
Occupancy
(1)
|
Rentable Square Feet | Percentage of Total Rentable Square Feet |
Annualized Base
Rent
(2)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(3)
|
Annualized Base Rent per Square Foot
(4)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Los Angeles County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Central LA | 14 | 98.9 | % | 2,476,559 | 7.9 | % | $ | 23,153 | 7.5 | % | $ | 9.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greater San Fernando Valley | 48 | 96.9 | % | 5,168,915 | 16.4 | % | 56,437 | 18.2 | % | $ | 11.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mid-Counties | 20 | 95.2 | % | 2,391,705 | 7.6 | % | 24,018 | 7.7 | % | $ | 10.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Gabriel Valley | 22 | 99.7 | % | 3,456,212 | 11.0 | % | 29,818 | 9.6 | % | $ | 8.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| South Bay | 39 | 95.8 | % | 4,438,758 | 14.1 | % | 48,450 | 15.6 | % | $ | 11.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal / Weighted Average | 143 | 97.2 | % | 17,932,149 | 57.0 | % | $ | 181,876 | 58.6 | % | $ | 10.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orange County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Orange County | 12 | 98.7 | % | 1,312,475 | 4.2 | % | $ | 13,624 | 4.4 | % | $ | 10.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| OC Airport | 7 | 98.4 | % | 585,433 | 1.8 | % | 6,851 | 2.2 | % | $ | 11.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| South Orange County | 4 | 100.0 | % | 357,418 | 1.1 | % | 3,635 | 1.2 | % | $ | 10.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| West Orange County | 8 | 89.2 | % | 1,123,173 | 3.6 | % | 9,186 | 2.9 | % | $ | 9.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal / Weighted Average | 31 | 95.7 | % | 3,378,499 | 10.7 | % | $ | 33,296 | 10.7 | % | $ | 10.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Bernardino County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inland Empire East | 1 | 88.5 | % | 43,201 | 0.1 | % | $ | 264 | 0.1 | % | $ | 6.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inland Empire West | 27 | 87.5 | % | 4,884,274 | 15.5 | % | 37,713 | 12.1 | % | $ | 8.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal / Weighted Average | 28 | 87.5 | % | 4,927,475 | 15.6 | % | $ | 37,977 | 12.2 | % | $ | 8.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventura County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventura | 16 | 94.6 | % | 2,403,672 | 7.6 | % | $ | 22,843 | 7.4 | % | $ | 10.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal / Weighted Average | 16 | 94.6 | % | 2,403,672 | 7.6 | % | $ | 22,843 | 7.4 | % | $ | 10.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego County | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Central San Diego | 16 | 95.5 | % | 1,343,206 | 4.3 | % | $ | 17,294 | 5.6 | % | $ | 13.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| North County San Diego | 14 | 96.3 | % | 1,516,110 | 4.8 | % | 17,067 | 5.5 | % | $ | 11.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal / Weighted Average | 30 | 95.9 | % | 2,859,316 | 9.1 | % | $ | 34,361 | 11.1 | % | $ | 12.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated Portfolio - Total / Weighted Average | 248 | 95.2 | % | 31,501,111 | 100.0 | % | $ | 310,353 | 100.0 | % | $ | 10.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Industry |
Number
of Leases
(1)
|
Occupied
Square Feet |
Percentage of
Total Occupied Square Feet |
Annualized
Base
Rent
(2)
|
Percentage of
Total Annualized
Base Rent
(3)
|
Annualized
Base Rent per
Square
Foot
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wholesale Trade | 361 | 8,393,549 | 28.0 | % | $ | 78,835 | 25.4 | % | $ | 9.39 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Transportation and Warehousing | 312 | 7,220,923 | 24.1 | % | 76,606 | 24.7 | % | $ | 10.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Light Manufacturing | 227 | 6,106,144 | 20.4 | % | 58,721 | 18.9 | % | $ | 9.62 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Retail Trade | 124 | 2,179,715 | 7.3 | % | 21,625 | 7.0 | % | $ | 9.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Professional, Scientific, and Technical Services | 110 | 1,431,424 | 4.8 | % | 17,421 | 5.6 | % | $ | 12.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arts, Entertainment, and Recreation | 33 | 977,416 | 3.2 | % | 10,157 | 3.3 | % | $ | 10.39 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 107 | 719,769 | 2.4 | % | 8,666 | 2.8 | % | $ | 12.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other Services (except Public Administration) | 44 | 482,583 | 1.6 | % | 6,218 | 2.0 | % | $ | 12.88 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate and Rental and Leasing | 28 | 510,192 | 1.7 | % | 5,862 | 1.9 | % | $ | 11.49 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Health Care and Social Assistance | 21 | 549,177 | 1.8 | % | 5,675 | 1.8 | % | $ | 10.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Information | 43 | 298,271 | 1.0 | % | 4,874 | 1.6 | % | $ | 16.34 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Public Administration | 12 | 308,018 | 1.0 | % | 4,624 | 1.5 | % | $ | 15.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | 51 | 321,993 | 1.1 | % | 4,114 | 1.3 | % | $ | 12.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Educational Services | 14 | 263,519 | 0.9 | % | 3,474 | 1.1 | % | $ | 13.18 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous | 46 | 227,766 | 0.7 | % | 3,481 | 1.1 | % | $ | 15.28 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total / Weighted Average | 1,533 | 29,990,459 | 100.0 | % | $ | 310,353 | 100.0 | % | $ | 10.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Tenant | Submarket | Occupied Square Feet | Percentage of Total Occupied Square Feet |
Annualized Base Rent
(1)
|
Percentage of Total Annualized Base
Rent
(2)
|
Annualized Base Rent per Square
Foot
(3)
|
Lease Expirations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal Express Corporation |
Multiple Submarkets
(4)
|
527,861 | 1.7 | % | $ | 8,379 | 2.7 | % | $ | 15.87 |
11/30/2032
(4)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unified Natural Foods, Inc. | Central LA | 695,120 | 2.3 | % | 5,397 | 1.7 | % | $ | 7.76 | 5/8/2038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Michael Kors (USA), Inc. | LA - Mid-Counties | 565,619 | 1.9 | % | 5,056 | 1.6 | % | $ | 8.94 | 11/30/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cosmetic Laboratories of America, LLC | LA - Greater San Fernando Valley | 319,348 | 1.1 | % | 2,759 | 0.9 | % | $ | 8.64 | 6/30/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Mail. Inc. | LA - Mid-Counties | 240,959 | 0.8 | % | 2,573 | 0.8 | % | $ | 10.68 | 6/30/2030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Omega/Cinema Props, Inc. | Central LA | 246,588 | 0.8 | % | 2,472 | 0.8 | % | $ | 10.02 | 12/31/2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32 Cold, LLC | Central LA | 149,157 | 0.5 | % | 2,386 | 0.8 | % | $ | 16.00 |
3/31/2026
(5)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dendreon Pharmaceuticals, LLC | West Orange County | 184,000 | 0.6 | % | 2,208 | 0.7 | % | $ | 12.00 | 2/28/2030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Command Logistic Services | LA - South Bay | 228,903 | 0.8 | % | 2,198 | 0.7 | % | $ | 9.60 | 9/30/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Universal Technical Institute of Southern California, LLC | LA - South Bay | 142,593 | 0.5 | % | 2,071 | 0.7 | % | $ | 14.52 | 8/31/2030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Top 10 Tenants | 3,300,148 | 11.0 | % | $ | 35,499 | 11.4 | % | $ | 10.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All Other Tenants | 26,690,311 | 89.0 | % | 274,854 | 88.6 | % | $ | 10.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Consolidated Portfolio | 29,990,459 | 100.0 | % | $ | 310,353 | 100.0 | % | $ | 10.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Square Feet | Number of Leases | Occupied Square Feet | Percentage of Total Occupied Square Feet |
Annualized Base Rent
(1)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(2)
|
Annualized Base Rent per Square Foot
(3)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| <4,999 | 718 | 1,532,223 | 5.1 | % | $ | 25,185 | 8.1 | % | $ | 16.44 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 5,000 - 9,999 | 228 | 1,626,502 | 5.4 | % | 21,553 | 6.9 | % | $ | 13.25 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10,000 - 24,999 | 302 | 4,850,556 | 16.2 | % | 59,122 | 19.1 | % | $ | 12.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 25,000 - 49,999 | 136 | 4,889,363 | 16.3 | % | 53,522 | 17.3 | % | $ | 10.95 | |||||||||||||||||||||||||||||
| >50,000 | 149 | 17,091,815 | 57.0 | % | 150,971 | 48.6 | % | $ | 8.83 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total / Weighted Average | 1,533 | 29,990,459 | 100.0 | % | $ | 310,353 | 100.0 | % | $ | 10.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Year of Lease Expiration | Number of Leases Expiring |
Total Rentable Square
Feet
(1)
|
Percentage of Total Owned Square Feet |
Annualized Base
Rent
(2)
|
Percentage of Total Annualized Base Rent
(3)
|
Annualized Base Rent per Square Foot
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Vacant
(5)
|
— | 1,389,852 | 4.4 | % | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Current Repositioning
(6)
|
— | 120,800 | 0.4 | % | — | — | % | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
MTM Tenants
(7)
|
74 | 84,753 | 0.3 | % | 1,688 | 0.6 | % | $ | 19.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 14 | 272,385 | 0.9 | % | 3,269 | 1.1 | % | $ | 12.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 345 | 4,822,327 | 15.3 | % | 48,122 | 15.5 | % | $ | 9.98 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 397 | 4,571,145 | 14.5 | % | 50,405 | 16.2 | % | $ | 11.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 322 | 4,367,683 | 13.9 | % | 49,192 | 15.9 | % | $ | 11.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 162 | 4,533,426 | 14.4 | % | 44,820 | 14.4 | % | $ | 9.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 110 | 3,591,172 | 11.4 | % | 35,782 | 11.5 | % | $ | 9.96 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 47 | 3,028,682 | 9.6 | % | 27,821 | 9.0 | % | $ | 9.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 | 13 | 785,900 | 2.5 | % | 7,752 | 2.5 | % | $ | 9.86 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2028 | 10 | 549,998 | 1.7 | % | 5,039 | 1.6 | % | $ | 9.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2029 | 9 | 550,549 | 1.7 | % | 6,894 | 2.2 | % | $ | 12.52 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thereafter | 30 | 2,832,439 | 9.0 | % | 29,569 | 9.5 | % | $ | 10.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Consolidated Portfolio | 1,533 | 31,501,111 | 100.0 | % | $ | 310,353 | 100.0 | % | $ | 10.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cost
(1)
|
Square Feet |
PSF
(2)
|
Cost
(1)
|
Square Feet |
PSF
(2)
|
Cost
(1)
|
Square Feet |
PSF
(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tenant Improvements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Leases - First Generation
(3)(4)
|
$ | 889 | 851,851 | $ | 1.04 | $ | 1,277 | 602,632 | $ | 2.12 | $ | 730 | 406,400 | $ | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Leases - Second Generation
(3)(5)
|
686 | 284,387 | $ | 2.41 | 79 | 32,801 | $ | 2.41 | 844 | 450,229 | $ | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Renewal Leases | 118 | 450,871 | $ | 0.26 | 206 | 322,196 | $ | 0.64 | 309 | 439,921 | $ | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Tenant Improvements | $ | 1,693 | 1,587,109 | $ | 1.07 | $ | 1,562 | 957,629 | $ | 1.63 | $ | 1,883 | 1,296,550 | $ | 1.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leasing Commissions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Leases - First Generation
(3)(4)
|
$ | 3,562 | 1,223,553 | $ | 2.91 | $ | 4,457 | 1,530,566 | $ | 2.91 | $ | 1,976 | 662,197 | $ | 2.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
New Leases - Second Generation
(3)(5)
|
3,838 | 1,682,072 | $ | 2.28 | 2,752 | 1,011,975 | $ | 2.72 | 1,964 | 765,414 | $ | 2.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Renewal Leases | 3,069 | 2,500,831 | $ | 1.23 | 2,498 | 1,890,974 | $ | 1.32 | 879 | 1,032,207 | $ | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Leasing Commissions | $ | 10,469 | 5,406,456 | $ | 1.94 | $ | 9,707 | 4,433,515 | $ | 2.19 | $ | 4,819 | 2,459,818 | $ | 1.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Tenant Improvements & Leasing Commissions | $ | 12,162 | $ | 11,269 | $ | 6,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cost
(1)
|
Square
Feet
(2)
|
PSF
(3)
|
Cost
(1)
|
Square
Feet
(2)
|
PSF
(3)
|
Cost
(1)
|
Square
Feet
(2)
|
PSF
(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-Recurring Capital Expenditures
(4)
|
$ | 66,588 | 20,463,668 | $ | 3.25 | $ | 34,124 | 18,085,732 | $ | 1.89 | $ | 45,452 | 14,142,110 | $ | 3.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Recurring Capital Expenditures
(5)
|
6,949 | 27,929,513 | $ | 0.25 | 6,808 | 23,667,355 | $ | 0.29 | 5,621 | 19,842,157 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Capital Expenditures | $ | 73,537 | $ | 40,932 | $ | 51,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number (or approximate dollar value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
|
October 1, 2020 to October 31, 2020
(1)
|
58 | $ | 47.23 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
|
November 1, 2020 to November 30, 2020
(1)
|
313 | $ | 46.46 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
|
December 1, 2020 to December 31, 2020
(1)
|
141 | $ | 48.26 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
| 512 | $ | 47.04 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||
| Period Ending | ||||||||||||||||||||
| Index | 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | ||||||||||||||
| Rexford Industrial Realty, Inc. | $ | 100.00 | $ | 145.44 | $ | 186.91 | $ | 192.93 | $ | 304.42 | $ | 333.79 | ||||||||
| S&P 500 Index | $ | 100.00 | $ | 111.96 | $ | 136.40 | $ | 130.42 | $ | 171.49 | $ | 203.04 | ||||||||
| MSCI U.S. REIT Index | $ | 100.00 | $ | 108.60 | $ | 114.11 | $ | 108.89 | $ | 137.03 | $ | 126.65 | ||||||||
| SNL U.S. REIT Industrial Index | $ | 100.00 | $ | 125.93 | $ | 152.13 | $ | 147.95 | $ | 221.05 | $ | 251.72 | ||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
| (in thousands except for share and per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Statement of Operations Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues from continuing operations | $ | 330,135 | $ | 267,213 | $ | 212,494 | $ | 161,355 | $ | 126,192 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 80,895 | $ | 64,001 | $ | 47,075 | $ | 41,700 | $ | 25,876 | |||||||||||||||||||
| Per Share Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding - basic | 120,873,624 | 106,407,283 | 86,824,235 | 71,198,862 | 62,723,021 | ||||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding - diluted | 121,178,310 | 106,799,048 | 87,335,749 | 71,598,654 | 62,965,554 | ||||||||||||||||||||||||
| Net income available to common stockholders - basic | $ | 0.51 | $ | 0.47 | $ | 0.42 | $ | 0.48 | $ | 0.36 | |||||||||||||||||||
| Net income available to common stockholders - diluted | $ | 0.51 | $ | 0.47 | $ | 0.41 | $ | 0.48 | $ | 0.36 | |||||||||||||||||||
| Dividends declared per common share | $ | 0.86 | $ | 0.74 | $ | 0.64 | $ | 0.58 | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||
| Balance Sheet Data (End of Period): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate held for investment, before accumulated depreciation | $ | 4,947,955 | $ | 3,698,390 | $ | 2,716,083 | $ | 2,161,965 | $ | 1,552,129 | |||||||||||||||||||
| Total real estate held for investment, after accumulated depreciation | $ | 4,572,532 | $ | 3,401,613 | $ | 2,487,341 | $ | 1,988,424 | $ | 1,416,989 | |||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 4,951,174 | $ | 3,638,622 | $ | 2,787,685 | $ | 2,111,373 | $ | 1,515,008 | |||||||||||||||||||
| Notes payable | $ | 1,216,160 | $ | 857,842 | $ | 757,371 | $ | 668,941 | $ | 500,184 | |||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ | 1,420,582 | $ | 1,016,173 | $ | 879,262 | $ | 746,119 | $ | 552,868 | |||||||||||||||||||
| Preferred stock | $ | 242,327 | $ | 242,327 | $ | 159,094 | $ | 159,713 | $ | 86,651 | |||||||||||||||||||
| Total equity | $ | 3,530,592 | $ | 2,622,449 | $ | 1,908,423 | $ | 1,365,254 | $ | 962,140 | |||||||||||||||||||
| Other Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Funds from operations
(1)
|
$ | 182,547 | $ | 146,595 | $ | 109,895 | $ | 76,968 | $ | 58,584 | |||||||||||||||||||
| Cash flow provided by operating activities | $ | 182,994 | $ | 139,514 | $ | 102,775 | $ | 76,650 | $ | 56,432 | |||||||||||||||||||
| Cash flow used in investing activities | $ | (987,523) | $ | (972,742) | $ | (507,213) | $ | (606,900) | $ | (361,214) | |||||||||||||||||||
| Cash flow provided by financing activities | $ | 903,195 | $ | 731,484 | $ | 578,169 | $ | 521,595 | $ | 315,106 | |||||||||||||||||||
| Total number of in-service properties | 248 | 213 | 176 | 151 | 136 | ||||||||||||||||||||||||
| Rent Relief | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period |
Contractual Billings
(1)
|
% of Contractual Billings Collected
(2)(3)
|
Security Deposits | Acceleration of Concessions |
Deferral of Base Rent
(4)
|
Total |
% of Contractual Billings Collected after Relief
(3)(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| April 2020 | $ | 26,165 | 87.0 | % | $ | 2,357 | $ | 337 | $ | 589 | $ | 3,283 | 99.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| May 2020 | 25,665 | 85.1 | % | 1,389 | 369 | 1,825 | 3,583 | 98.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 2020 | 25,231 | 91.9 | % | 460 | 119 | 1,221 | 1,800 | 99.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Q2-2020 | $ | 77,061 | 88.0 | % | $ | 4,206 | $ | 825 | $ | 3,635 |
(6)
|
$ | 8,666 | 99.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| July 2020 | $ | 25,626 | 96.9 | % | $ | 228 | $ | — | $ | 309 | $ | 537 | 99.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| August 2020 | 26,250 | 97.4 | % | 31 | — | 222 | 253 | 98.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 2020 | 26,469 | 97.6 | % | 113 | — | 155 | 268 | 98.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total Q3-2020
(7)
|
$ | 78,345 | 97.3 | % | $ | 372 | $ | — | $ | 686 | $ | 1,058 | 98.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| October 2020 | $ | 28,103 | 97.9 | % | $ | — | $ | — | $ | 62 | $ | 62 | 98.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| November 2020 | 28,846 | 97.6 | % | — | — | 113 | 113 | 98.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 2020 | 29,675 | 97.7 | % | — | — | 75 | 75 | 98.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total Q4-2020
(7)
|
$ | 86,624 | 97.8 | % | $ | — | $ | — | $ | 250 | $ | 250 | 98.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
January 2021
(7)
|
$ | 31,836 | 96.3 | % | $ | — | $ | — | $ | 62 | $ | 62 | 96.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3-2020 | Q4-2020 | January 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contractual Billings | % of Contractual Billings Collected | Contractual Billings | % of Contractual Billings Collected | Contractual Billings | % of Contractual Billings Collected | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Regular Billings | $ | 78,185 | 97.3 | % | $ | 83,272 | 97.8 | % | $ | 31,736 | 96.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| Covid-19 Deferral Billings | 160 | 100.0 | % | 3,352 | 96.2 | % | 100 | 96.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 78,345 | $ | 86,624 | $ | 31,836 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Estimated Construction Period
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property (Submarket) | Market |
Total Property Rentable Square Feet
(2)
|
Repositioning/ Lease-up Rentable Square Feet
(2)
|
Start | Completion | Total Property Leased % at 12/31/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current Repositioning: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
12821 Knott Street (West OC)
(3)
|
OC | 166,132 | 166,132 | 1Q-2019 | 3Q-2021 | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Future Repositioning: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
12133 Greenstone Avenue (Mid-Counties)
(4)
|
LA | 12,586 |
(4)
|
12,586 | 1Q-2021 | 4Q-2021 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 11529-11547 Tuxford Street. (San Fernando Valley) | LA | 29,730 | 29,730 | 1Q-2021 | 3Q-2021 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rancho Pacifica Buildings 1 & 6 (South Bay)
(5)
|
LA | 488,114 | 385,537 | 1Q-2021 | 3Q-2021 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16221 Arthur Street (Mid-Counties) | LA | 61,372 | 61,372 | 1Q-2021 | 2Q-2021 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14421-14441 Bonelli Street (San Gabriel Valley) | LA | 148,740 | 148,740 | 2Q-2021 | 4Q-2021 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11600 Los Nietos Road (Mid-Counties) | LA | 103,982 | 103,982 | 2Q-2021 | 1Q-2022 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
15650-15700 Avalon Boulevard (South Bay)
(6)
|
LA | 98,259 | 98,259 | 2Q-2021 | 3Q-2021 | 95% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3441 MacArthur Boulevard (OC Airport) | OC | 122,060 | 122,060 | 4Q-2021 | 2Q-2022 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Future Repositioning | 1,064,843 | 962,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lease-up: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Merge (Inland Empire West) | SB | 333,544 | 333,544 | 2Q-2019 | 4Q-2020 | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Estimated Construction Period
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property (Submarket) | Market |
Estimated Redevelopment Rentable Square Feet
(7)
|
Start | Completion | Total Property Leased % at 12/31/20 | |||||||||||||||||||||||||||
| Current Redevelopment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Avenue Paine (San Fernando Valley) | LA | 111,024 | 3Q-2019 | 4Q-2021 | —% | |||||||||||||||||||||||||||
| 851 Lawrence Drive (Ventura) | VC | 90,856 | 2Q-2018 | 1Q-2021 | —% | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Current Redevelopment | 201,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Future Redevelopment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4416 Azusa Canyon Road (San Gabriel Valley)
(8)
|
LA | 128,350 | 1Q-2021 | 3Q-2022 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||
|
9615 Norwalk Boulevard (Mid-Counties)
(9)
|
LA | 201,808 | 2Q-2021 | 1Q-2023 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||
| 415 Motor Avenue (San Gabriel Valley) | LA | 96,950 | 2Q-2021 | 2Q-2022 | —% | |||||||||||||||||||||||||||
|
15601 Avalon Boulevard (South Bay)
(10)
|
LA | 84,727 | 3Q-2021 | 3Q-2022 | —% | |||||||||||||||||||||||||||
| 1055 Sandhill Avenue (South Bay) | LA | 126,013 | 4Q-2021 | 1Q-2023 | —% | |||||||||||||||||||||||||||
|
12752-12822 Monarch Street (West OC)
(11)
|
OC | 275,838 | 4Q-2021 | 3Q-2022 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Future Redevelopment | 913,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Stabilized:
(12)
|
Market | Stabilized Rentable Square Feet | Stabilized Period | Total Property Leased % at 12/31/20 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2455 Conejo Spectrum Street (Ventura) | VC | 98,218 | 1Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 635 8th Street (San Fernando Valley) | LA | 72,250 | 1Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 16121 Carmenita Road (Mid-Counties) | LA | 105,477 | 3Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10015 Waples Court (Central SD) | SD | 106,412 | 3Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1210 North Red Gum Street (North OC) | OC | 64,570 | 3Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
|
7110 E. Rosecrans Avenue - Unit B (South Bay)
(13)
|
LA | 37,417 | 3Q-2020 | 50% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 29003 Avenue Sherman (San Fernando Valley) | LA | 68,123 | 4Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
|
727 Kingshill Place (South Bay)
(14)
|
LA | 46,005 | 4Q-2020 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total 2020 Stabilized | 598,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 14748-14750 Nelson Avenue - (San Gabriel Valley) | LA | 201,990 | 1Q-2019 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1998 Surveyor Avenue (Ventura) | VC | 56,306 | 1Q-2019 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 15401 Figueroa Street (South Bay) | LA | 38,584 | 1Q-2019 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1332-1340 Rocky Point Drive (North SD) | SD | 73,747 | 1Q-2019 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1580 Carson Street (South Bay) | LA | 43,787 | 3Q-2019 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3233 Mission Oaks Blvd. - Unit 3233 (Ventura) | VC | 109,636 | 4Q-2019 | 97% | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2722 Fairview Street (OC Airport)
(15)
|
OC | 116,575 | 4Q-2019 |
n/a
(15)
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Total 2019 Stabilized | 640,625 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| New Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter | Number of Leases | Rentable Square Feet |
Weighted Average
Lease Term (in years) |
Effective Rent Per Square Foot
(1)
|
GAAP Leasing
Spreads
(2)(4)
|
Cash Leasing
Spreads
(3)(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1-2020 | 47 | 424,435 | 4.3 | $ | 12.46 | 33.5 | % | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Q2-2020 | 49 | 550,977 | 4.0 | $ | 11.57 | 37.9 | % | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Q3-2020 | 52 | 987,176 | 5.3 | $ | 11.54 | 38.9 | % | 25.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Q4-2020 | 57 | 672,134 | 4.7 | $ | 11.58 | 31.0 | % | 20.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total/Weighted Average | 205 | 2,634,722 | 4.7 | $ | 11.70 | 35.7 | % | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Renewal Leases |
Expiring Leases
(6)
|
Retention %
(7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter | Number of Leases | Rentable Square Feet |
Weighted Average
Lease Term (in years) |
Effective Rent Per Square Foot
(1)
|
GAAP Leasing
Spreads
(2)(5)
|
Cash Leasing
Spreads (3)(5) |
Number of Leases | Rentable Square Feet | Rentable Square Feet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1-2020 | 60 | 1,169,923 | 4.3 | $ | 12.28 | 37.2 | % | 24.8 | % | 107 | 1,685,186 | 80.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q2-2020 | 74 | 818,529 | 5.0 | $ | 11.87 | 30.4 | % | 18.3 | % | 131 | 1,328,499 | 66.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q3-2020 | 49 | 575,003 | 3.5 | $ | 10.22 | 16.7 | % | 10.5 | % | 89 | 998,277 | 68.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q4-2020 | 51 | 1,132,687 | 4.6 | $ | 11.14 | 29.5 | % | 17.3 | % | 109 | 1,852,689 | 79.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total/Weighted Average | 234 | 3,696,142 | 4.4 | $ | 11.52 | 30.2 | % | 18.9 | % | 436 | 5,864,651 | 74.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Stabilized Same Properties Portfolio
|
Total Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, |
Increase/
(Decrease) |
%
Change |
Year Ended December 31, |
Increase/
(Decrease) |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rental income | 232,477 | 223,985 | 8,492 | 3.8 | % | 329,377 | 264,252 | 65,125 | 24.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Management, leasing and development services | — | — | — | — | % | 420 | 406 | 14 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | — | — | — | — | % | 338 | 2,555 | (2,217) | (86.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL REVENUES | 232,477 | 223,985 | 8,492 | 3.8 | % | 330,135 | 267,213 | 62,922 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OPERATING EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property expenses | 54,434 | 52,228 | 2,206 | 4.2 | % | 79,716 | 63,272 | 16,444 | 26.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | — | — | — | — | % | 36,795 | 30,300 | 6,495 | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 77,166 | 80,431 | (3,265) | (4.1) | % | 115,269 | 98,891 | 16,378 | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OPERATING EXPENSES | 131,600 | 132,659 | (1,059) | (0.8) | % | 231,780 | 192,463 | 39,317 | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses | — | — | — | — | % | 124 | 171 | (47) | (27.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | — | — | — | — | % | 30,849 | 26,875 | 3,974 | 14.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL EXPENSES | 131,600 | 132,659 | (1,059) | (0.8) | % | 262,753 | 219,509 | 43,244 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt | — | — | — | (104) | — | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate | — | — | — | 13,617 | 16,297 | (2,680) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME | $ | 100,877 | $ | 91,326 | $ | 9,551 | $ | 80,895 | $ | 64,001 | $ | 16,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Stabilized Same Properties Portfolio
|
Total Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | Increase/(Decrease) | % | Year Ended December 31, | Increase/(Decrease) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Category | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rental revenue
(1)
|
$ | 197,351 | $ | 189,108 | $ | 8,243 | 4.4 | % | $ | 276,633 | $ | 222,464 | $ | 54,169 | 24.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tenant reimbursements
(2)
|
34,590 | 33,616 | 974 | 2.9 | % | 52,141 | 40,391 | 11,750 | 29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other income
(3)
|
536 | 1,261 | (725) | (57.5) | % | 603 | 1,397 | (794) | (56.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rental income | $ | 232,477 | $ | 223,985 | $ | 8,492 | 3.8 | % | $ | 329,377 | $ | 264,252 | $ | 65,125 | 24.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income | $ | 80,895 | $ | 64,001 | $ | 47,075 | |||||||||||
| Add: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 115,269 | 98,891 | 80,042 | ||||||||||||||
| Deduct: | |||||||||||||||||
|
Gain on sale of real estate
(1)
|
(13,617) | (16,297) | (17,222) | ||||||||||||||
| Funds from operations (FFO) | $ | 182,547 | $ | 146,595 | $ | 109,895 | |||||||||||
| Less: preferred stock dividends | (14,545) | (11,055) | (9,694) | ||||||||||||||
|
Less: FFO attributable to noncontrolling interest
(2)
|
(7,654) | (3,897) | (2,295) | ||||||||||||||
|
Less: FFO attributable to participating securities
(3)
|
(772) | (733) | (642) | ||||||||||||||
| FFO attributable to common stockholders | $ | 159,576 | $ | 130,910 | $ | 97,264 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental income | 329,377 | 264,252 | 210,643 | ||||||||||||||
| Less: Property expenses | 79,716 | 63,272 | 51,671 | ||||||||||||||
| Net Operating Income | $ | 249,661 | $ | 200,980 | $ | 158,972 | |||||||||||
| Amortization of (below) above market lease intangibles, net | (10,533) | (7,907) | (5,981) | ||||||||||||||
| Straight line rental revenue adjustment | (11,406) | (7,588) | (6,477) | ||||||||||||||
| Cash Net Operating Income | $ | 227,722 | $ | 185,485 | $ | 146,514 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income | $ | 80,895 | $ | 64,001 | $ | 47,075 | |||||||||||
| Add: | |||||||||||||||||
| General and administrative | 36,795 | 30,300 | 25,194 | ||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 115,269 | 98,891 | 80,042 | ||||||||||||||
| Acquisition expenses | 124 | 171 | 318 | ||||||||||||||
| Interest expense | 30,849 | 26,875 | 25,416 | ||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt | 104 | — | — | ||||||||||||||
| Deduct: | |||||||||||||||||
| Management, leasing and development services | 420 | 406 | 473 | ||||||||||||||
| Interest income | 338 | 2,555 | 1,378 | ||||||||||||||
| Gain on sale of real estate | 13,617 | 16,297 | 17,222 | ||||||||||||||
| Net Operating Income | $ | 249,661 | $ | 200,980 | $ | 158,972 | |||||||||||
| Amortization of (below) above market lease intangibles, net | (10,533) | (7,907) | (5,981) | ||||||||||||||
| Straight line rental revenue adjustment | (11,406) | (7,588) | (6,477) | ||||||||||||||
| Cash Net Operating Income | $ | 227,722 | $ | 185,485 | $ | 146,514 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income | $ | 80,895 | $ | 64,001 | $ | 47,075 | |||||||||||
| Interest expense | 30,849 | 26,875 | 25,416 | ||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 115,269 | 98,891 | 80,042 | ||||||||||||||
| Gain on sale of real estate | (13,617) | (16,297) | (17,222) | ||||||||||||||
| EBITDAre | $ | 213,396 | $ | 173,470 | $ | 135,311 | |||||||||||
| Payments Due by Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 1 Year (2021) | 1-3 Years (2022-2023) | 3-5 Years (2024-2025) |
More than
5 Years (After 2025) |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Principal payments and debt maturities | $ | 1,609 | $ | 291,741 | $ | 114,103 | $ | 816,041 | $ | 1,223,494 | ||||||||||||||||||||||
|
Interest payments - fixed rate debt
(1)
|
24,335 | 48,394 | 46,981 | 85,179 | 204,889 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Interest payments - variable rate debt
(2)
|
13,113 | 17,676 | 7,111 | — | 37,900 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Operating lease payments
(3)
|
1,468 | 3,239 | 2,072 | — | 6,779 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Contractual obligations
(4)
|
40,236 | — | — | — | 40,236 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 80,761 | $ | 361,050 | $ | 170,267 | $ | 901,220 | $ | 1,513,298 | ||||||||||||||||||||||
| Security | Amount per Share/Unit | Record Date | Payment Date | |||||||||||||||||
| Common stock | $ | 0.24 | March 31, 2021 | April 15, 2021 | ||||||||||||||||
| OP Units | $ | 0.24 | March 31, 2021 | April 15, 2021 | ||||||||||||||||
|
5.875% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock
|
$ | 0.367188 | March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| 5.875% Series B Cumulative Redeemable Preferred Stock | $ | 0.367188 | March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| 5.625% Series C Cumulative Redeemable Preferred Stock | $ | 0.351563 | March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| 4.43937% Cumulative Redeemable Convertible Preferred Units | $ | 0.505085 | March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| 4.00% Cumulative Redeemable Convertible Preferred Units | $ | 0.450000 | March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
|
Contractual
Maturity Date |
Margin Above LIBOR |
Effective Interest Rate
(1)
|
|
Principal Balance (in thousands)
(2)
|
Maturity Date of Effective Swaps | ||||||||||||||||||||||||
| Unsecured and Secured Debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured Debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Revolving Credit Facility
(3)
|
2/13/2024 | (4) | 0.850 | % | (5) | 0.994 | % | $ | — | ||||||||||||||||||||
| $225M Term Loan Facility | 1/14/2023 | 1.100 | % | (5) | 2.474 | % | (6) | 225,000 | 1/14/2022 | ||||||||||||||||||||
| $150M Term Loan Facility | 5/22/2025 | 1.550 | % | (5) | 4.313 | % | (7) | 150,000 | 11/22/2024 | ||||||||||||||||||||
| $100M Notes | 8/6/2025 | n/a | 4.290 | % | 100,000 | ||||||||||||||||||||||||
| $125M Notes | 7/13/2027 | n/a | 3.930 | % | 125,000 | ||||||||||||||||||||||||
| $25M Series 2019A Notes | 7/16/2029 | n/a | 3.880 | % | 25,000 | ||||||||||||||||||||||||
| $400M Senior Notes | 12/1/2030 | n/a | 2.125 | % | 400,000 | ||||||||||||||||||||||||
| $75M Series 2019B Notes | 7/16/2034 | n/a | 4.030 | % | 75,000 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Unsecured Debt | $ | 1,100,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Secured Debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2601-2641 Manhattan Beach Boulevard | 4/5/2023 | n/a | 4.080 | % | $ | 4,065 | |||||||||||||||||||||||
| $60M Term Loan | 8/1/2023 | (8) | 1.700 | % | 1.844 | % | 58,499 | ||||||||||||||||||||||
| 960-970 Knox Street | 11/1/2023 | n/a | 5.000 | % | 2,488 | ||||||||||||||||||||||||
| 7612-7642 Woodwind Drive | 1/5/2024 | n/a | 5.240 | % | 3,895 | ||||||||||||||||||||||||
| 11600 Los Nietos Road | 5/1/2024 | n/a | 4.190 | % | 2,785 | ||||||||||||||||||||||||
| 5160 Richton Street | 11/15/2024 | n/a | 3.790 | % | 4,387 | ||||||||||||||||||||||||
| 22895 Eastpark Drive | 11/15/2024 | n/a | 4.330 | % | 2,749 | ||||||||||||||||||||||||
| 701-751 Kingshill Place | 1/5/2026 | n/a | 3.900 | % | 7,100 | ||||||||||||||||||||||||
| 13943-13955 Balboa Boulevard | 7/1/2027 | n/a | 3.930 | % | 15,661 | ||||||||||||||||||||||||
| 2205 126th Street | 12/1/2027 | n/a | 3.910 | % | 5,200 | ||||||||||||||||||||||||
| 2410-2420 Santa Fe Avenue | 1/1/2028 | n/a | 3.700 | % | 10,300 | ||||||||||||||||||||||||
| 11832-11954 La Cienega Boulevard | 7/1/2028 | n/a | 4.260 | % | 4,072 | ||||||||||||||||||||||||
| Gilbert/La Palma | 3/1/2031 | n/a | 5.125 | % | 2,293 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Secured Debt | $ | 123,494 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total Debt | $ | 1,223,494 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Average Term Remaining
(in years) |
Stated
Interest Rate |
Effective
Interest Rate
(1)
|
Principal Balance
(in thousands)
(2)
|
% of Total | ||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed vs. Variable: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed | 6.8 | 3.12% | 3.12% | $ | 1,164,995 | 95% | ||||||||||||||||||||||||||
| Variable | 2.6 | LIBOR + 1.70% | 1.84% | $ | 58,499 | 5% | ||||||||||||||||||||||||||
| Secured vs. Unsecured: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Secured | 4.2 | -- | 3.03% | $ | 123,494 | 10% | ||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured | 6.9 | -- | 3.07% | $ | 1,100,000 | 90% | ||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||
| Cash provided by operating activities | $ | 182,994 | $ | 139,514 | $ | 43,480 | |||||||||||
| Cash used in investing activities | $ | (987,523) | $ | (972,742) | $ | (14,781) | |||||||||||
| Cash provided by financing activities | $ | 903,195 | $ | 731,484 | $ | 171,711 | |||||||||||
|
F-
1
|
|||||
| Audited Consolidated Financial Statements of Rexford Industrial Realty, Inc.: | |||||
|
F-
4
|
|||||
|
F-
5
|
|||||
|
F-
6
|
|||||
|
F-
7
|
|||||
|
F-
9
|
|||||
|
F-
10
|
|||||
|
F-
48
|
|||||
| Exhibit Number | Exhibit Description | Form | File No. | Exhibit No. | Filing Date | |||||||||||||||||||||||||||
| 3.1 | S-11/A | 333-188806 | 3.1 | 7/15/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3.2 | 8-K | 001-36008 | 3.1 | 2/14/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3.3 | 8-A | 001-36008 | 3.3 | 8/15/2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3.4 | 8-A | 001-36008 | 3.3 | 11/9/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3.5 | 8-A | 001-36008 | 3.3 | 9/19/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.1 | S-11/A | 333-188806 | 4.1 | 7/15/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.2 | 8-A | 001-36008 | 4.1 | 8/15/2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.3 | 8-A | 001-36008 | 4.1 | 11/9/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.4 | 8-A | 001-36008 | 4.1 | 9/19/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.5 | 10-K | 001-36008 | 4.5 | 2/19/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.6 | 8-K | 001-36008 | 4.1 | 11/16/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 4.7 | 8-K | 001-36008 | 4.2 | 11/16/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.1 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 3/5/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.2 | 10-Q | 001-36008 | 10.2 | 9/3/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3† | 10-K/A | 001-36008 | 10.3 | 2/28/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4† | S-11/A | 333-188806 | 10.4 | 7/15/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.5 | S-11/A | 333-188806 | 10.5 | 7/9/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6 | 10-Q | 001-36008 | 10.6 | 9/3/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.7† | 10-Q | 001-36008 | 10.8 | 9/3/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.8† | 8-K | 001-36008 | 10.2 | 6/29/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.9† | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 5/20/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.10† | 10-Q | 001-36008 | 10.9 | 9/3/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.11† | 8-K | 001-36008 | 10.3 | 6/29/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.12† | 8-K | 001-36008 | 10.2 | 5/20/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.13† | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 6/29/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.14† | 8-K | 001-36008 | 10.4 | 5/20/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.15† | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 7/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.16† | 10-Q | 001-36008 | 10.4 | 5/4/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.17† | 10-K | 001-36008 | 10.11 | 3/9/2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.18†* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.19†* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.20 | 10-Q | 001-36008 | 10.12 | 9/3/2013 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.21 | 10-K | 001-36008 | 10.20 | 3/20/2014 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.22 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 8/12/2014 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.23 | 8-K | 001-36008 | 10.2 | 8/12/2014 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.24 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 7/20/2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.25 | 8-K | 001-36008 | 1.1 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.26 | 8-K | 001-36008 | 1.2 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.27 | 8-K | 001-36008 | 1.3 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.28 | 8-K | 001-36008 | 1.4 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.29 | 8-K | 001-36008 | 1.5 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.30 | 8-K | 001-36008 | 1.6 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.31 | 8-K | 001-36008 | 1.7 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.32 | 8-K | 001-36008 | 1.8 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.33 | 8-K | 001-36008 | 1.9 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.34 | 8-K | 001-36008 | 1.10 | 11/9/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.35 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 1/20/2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.36 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 4/15/2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.37 | 10-K | 001-36008 | 10.33 | 2/23/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.38 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 7/19/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.39 | 10-Q | 001-36008 | 10.3 | 8/4/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.40 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 1/22/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.41 | 10-K | 001-36008 | 10.40 | 2/21/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.42 | 10-Q | 001-36008 | 10.2 | 5/7/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.43 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 5/25/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.44 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 7/3/2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.45 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 7/19/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.46 | 8-K | 001-36008 | 10.1 | 2/14/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.47 | 8-K | 001-36008 | 10.2 | 2/14/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.48 | 8-K | 001-36008 | 10.3 | 2/14/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 21.1* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22.1* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 23.1* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24.1* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.1* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.2* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.3* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.1* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.2* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.3* | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.1* | The following financial information from Rexford Industrial Realty, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020, formatted in inline XBRL (eXtensible Business Reporting Language): (i) Consolidated Balance Sheets, (ii) Consolidated Statements of Operations, (iii) Consolidated Statements of Comprehensive Income, (iv) Consolidated Statements of Changes in Equity, (iv) Consolidated Statements of Cash Flows and (v) the Notes to Consolidated Financial Statements | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 104.1* | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| * | Filed herein | ||||
| † | Compensatory plan or arrangement | ||||
| Rexford Industrial Realty, Inc. | ||||||||
| February 18, 2021 |
/s/ Michael S. Frankel |
|||||||
| Michael S. Frankel | ||||||||
| Co-Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | ||||||||
| February 18, 2021 |
/s/ Howard Schwimmer |
|||||||
| Howard Schwimmer | ||||||||
| Co-Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | ||||||||
| February 18, 2021 | /s/ Laura E. Clark | |||||||
| Laura E. Clark | ||||||||
|
Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer) |
||||||||
| Signature | Title | Date | ||||||||||||
| /s/ Michael S. Frankel |
Co- Chief Executive Officer and Director
(Principal Executive Officer) |
February 18, 2021 | ||||||||||||
| Michael S. Frankel | ||||||||||||||
| /s/ Howard Schwimmer |
Co- Chief Executive Officer and Director
(Principal Executive Officer) |
February 18, 2021 | ||||||||||||
| Howard Schwimmer | ||||||||||||||
| /s/ Laura E. Clark |
Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer) |
February 18, 2021 | ||||||||||||
| Laura E. Clark | ||||||||||||||
| /s/ Richard Ziman | Chairman of the Board | February 18, 2021 | ||||||||||||
| Richard Ziman | ||||||||||||||
| /s/ Robert L. Antin | Director | February 18, 2021 | ||||||||||||
| Robert L. Antin | ||||||||||||||
| /s/ Diana J. Ingram | Director | February 18, 2021 | ||||||||||||
| Diana J. Ingram | ||||||||||||||
| /s/ Debra L. Morris | Director | February 18, 2021 | ||||||||||||
| Debra L. Morris | ||||||||||||||
| /s/ Tyler H. Rose | Director | February 18, 2021 | ||||||||||||
| Tyler H. Rose | ||||||||||||||
| /s/ Peter Schwab | Director | February 18, 2021 | ||||||||||||
| Peter Schwab | ||||||||||||||
| Recognition of acquired real estate - Purchase price accounting | ||||||||
| Description of the Matter |
As discussed in Notes 2, 3, and 4 to the consolidated financial statements, the Company completed the acquisition of 38 properties for a total purchase price of $1.2 billion during the year ended December 31, 2020. The transactions were accounted for as asset acquisitions, and the purchase prices were allocated to components based on the relative fair values of the assets acquired and liabilities assumed. These components include land, buildings and improvements, tenant improvements, intangible assets and liabilities related to above and below market leases, and intangible assets related to in-place leases. The fair value of tangible and intangible assets and liabilities is based on available comparable market information, and estimated cash flow projections that utilize rental rates, discount rates, and capitalization rates. Estimates of future cash flows are based on a number of factors including historical operating results, known and anticipated trends, and market and economic conditions.
Auditing the fair value of acquired tangible and intangible assets and liabilities involves significant estimation uncertainty due to the judgment used by management in selecting key assumptions based on recent comparable transactions or market information, and the sensitivity of the fair values to changes in assumptions. The allocation of value to the components of properties acquired could have a material effect on the Company’s net income due to the differing depreciable and amortizable lives of each component and the classification of the related depreciation or amortization expense in the Company’s consolidated statements of operations.
|
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| How We Addressed the Matter in Our Audit |
We obtained an understanding, evaluated the design, and tested the operating effectiveness of controls over the Company’s process for determining and reviewing the key inputs and assumptions used in estimating the fair value of acquired assets and liabilities and allocating fair value to the various components.
To test the allocation of the acquisition-date fair values, we evaluated the appropriateness of the valuation methods used to allocate the purchase price. We performed procedures to assess the key data inputs and assumptions used by management described above, including the completeness and accuracy of the underlying information. We also used our specialists to assist us in evaluating the valuation methods used by management and whether the assumptions utilized were supported by observable market data.
|
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| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| Land | $ |
|
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| Buildings and improvements |
|
|
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| Tenant improvements |
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| Furniture, fixtures, and equipment |
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| Construction in progress |
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|
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| Total real estate held for investment |
|
|
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| Accumulated depreciation |
(
|
(
|
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| Investments in real estate, net |
|
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| Cash and cash equivalents |
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| Restricted cash |
|
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| Rents and other receivables, net |
|
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| Deferred rent receivable, net |
|
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| Deferred leasing costs, net |
|
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| Deferred loan costs, net |
|
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| Acquired lease intangible assets, net |
|
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| Acquired indefinite-lived intangible |
|
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| Interest rate swap asset |
|
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| Other assets |
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| Acquisition related deposits |
|
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| Assets associated with real estate held for sale, net |
|
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| Total Assets | $ |
|
$ |
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| LIABILITIES & EQUITY | |||||||||||
| Liabilities | |||||||||||
| Notes payable | $ |
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$ |
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| Interest rate swap liability |
|
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| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
|
|
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| Dividends and distributions payable |
|
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| Acquired lease intangible liabilities, net |
|
|
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| Tenant security deposits |
|
|
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| Prepaid rents |
|
|
|||||||||
| Liabilities associated with real estate held for sale |
|
|
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| Total Liabilities |
|
|
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| Equity | |||||||||||
| Rexford Industrial Realty, Inc. stockholders’ equity | |||||||||||
|
Preferred stock, $
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|
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|
Common Stock, $
|
|
|
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| Additional paid in capital |
|
|
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| Cumulative distributions in excess of earnings |
(
|
(
|
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| Accumulated other comprehensive loss |
(
|
(
|
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| Total stockholders’ equity |
|
|
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| Noncontrolling interests |
|
|
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| Total Equity |
|
|
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| Total Liabilities and Equity | $ |
|
$ |
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| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| REVENUES | |||||||||||||||||
| Rental income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Management, leasing and development services |
|
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| Interest income |
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| TOTAL REVENUES |
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| OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
| Property expenses |
|
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| General and administrative |
|
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| Depreciation and amortization |
|
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| TOTAL OPERATING EXPENSES |
|
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| OTHER EXPENSES | |||||||||||||||||
| Acquisition expenses |
|
|
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| Interest expense |
|
|
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| TOTAL EXPENSES |
|
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| Loss on extinguishment of debt |
(
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| Gain on sale of real estate |
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| NET INCOME |
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| Less: net income attributable to noncontrolling interests |
(
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(
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(
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| NET INCOME ATTRIBUTABLE TO REXFORD INDUSTRIAL REALTY, INC. |
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| Less: preferred stock dividends |
(
|
(
|
(
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| Less: earnings allocated to participating securities |
(
|
(
|
(
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| NET INCOME ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ |
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$ |
|
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| Net income attributable to common stockholders per share - basic | $ |
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|
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| Net income attributable to common stockholders per share - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
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| Weighted average shares of common stock outstanding - basic |
|
|
|
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| Weighted average shares of common stock outstanding - diluted |
|
|
|
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| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Other comprehensive loss: cash flow hedge adjustment |
(
|
(
|
(
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| Comprehensive income |
|
|
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| Less: comprehensive income attributable to noncontrolling interests |
(
|
(
|
(
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| Comprehensive income attributable to Rexford Industrial Realty, Inc. | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Preferred Stock |
Number of
Shares |
Common
Stock |
Additional
Paid-in Capital |
Cumulative Distributions in Excess of Earnings |
Accumulated
Other Comprehensive Income (Loss) |
Total
Stockholders’ Equity |
Noncontrolling
Interests |
Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2017 | $ |
|
|
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|
$ |
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$ |
(
|
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$ |
|
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| Issuance of common stock | — |
|
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| Offering costs |
(
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— | — |
(
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(
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| Share-based compensation | — |
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| Shares acquired to satisfy employee tax withholding requirements on vesting restricted stock | — |
(
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(
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(
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— |
(
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| Conversion of units to common stock | — |
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— | — |
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(
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| Net income |
|
— | — | — |
|
— |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
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|
Preferred stock dividends ($
|
(
|
— | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
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|
Common stock dividends ($
|
— | — | — | — |
(
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(
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— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
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| Balance at December 31, 2018 | $ |
|
|
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|
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|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Cumulative effect of adoption of ASC 842 | — | — | — | — |
(
|
— |
(
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— |
(
|
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|
Issuance of
|
|
— | — | — | — | — |
|
— |
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| Issuance of common stock | — |
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— | — |
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| Offering costs |
(
|
— | — |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
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|
Issuance of
|
— | — | — | — | — | — | — |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | — |
|
|
|
— | — |
|
|
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| Shares acquired to satisfy employee tax withholding requirements on vesting restricted stock | — |
(
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(
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— | — |
(
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— |
(
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| Conversion of units to common stock | — |
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(
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| Net income |
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— | — | — |
|
— |
|
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
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|
Preferred stock dividends ($
|
(
|
— | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred unit distributions | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
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|
Common stock dividends ($
|
— | — | — | — |
(
|
— |
(
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— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
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| Balance at December 31, 2019 | $ |
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|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Preferred Stock |
Number of
Shares |
Common
Stock |
Additional
Paid-in Capital |
Cumulative Distributions in Excess of Earnings |
Accumulated
Other Comprehensive Income (Loss) |
Total
Stockholders’ Equity |
Noncontrolling
Interests |
Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of common stock | — |
|
|
|
— | — |
|
— |
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| Offering costs | — | — | — |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
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| Issuance of OP Units | — | — | — | — | — | — | — |
|
|
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|
Issuance of
|
— | — | — | — | — | — | — |
|
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| Share-based compensation | — |
|
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— | — |
|
|
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| Shares acquired to satisfy employee tax withholding requirements on vesting restricted stock | — |
(
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— | — |
(
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(
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| Conversion of units to common stock | — |
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— | — |
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(
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| Net income |
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— | — | — |
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— |
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| Other comprehensive loss | — | — | — | — | — |
(
|
(
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(
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(
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|
Preferred stock dividends ($
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(
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— | — | — | — | — |
(
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(
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| Preferred unit distributions | — | — | — | — | — | — | — |
(
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(
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|
Common stock dividends ($
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— | — | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
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| Distributions | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
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| Balance at December 31, 2020 | $ |
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(
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(
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$ |
|
$ |
|
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| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
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$ |
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|
Adjustments to reconcile net income to net
cash provided by operating activities: |
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| Depreciation and amortization |
|
|
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| Amortization of (below) above market lease intangibles, net |
(
|
(
|
(
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| Loss on extinguishment of debt |
|
|
|
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| Gain on sale of real estate |
(
|
(
|
(
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| Amortization of debt issuance costs |
|
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| Amortization of (premium) discount on notes payable, net |
(
|
|
|
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| Equity based compensation expense |
|
|
|
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| Straight-line rent |
(
|
(
|
(
|
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| Payments for termination of cash flow swap |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization of payments for termination of cash flow swap |
|
|
|
||||||||||||||
| Change in working capital components: | |||||||||||||||||
| Rents and other receivables |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Deferred leasing costs |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Other assets |
(
|
|
(
|
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| Sales-type lease receivable |
|
|
|
||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
|
|
|
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| Tenant security deposits |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Prepaid rents |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Acquisition of investments in real estate |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Capital expenditures |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Payment for deposits on real estate acquisitions |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from sale of real estate |
|
|
|
||||||||||||||
| Net cash used in investing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
| Issuance of preferred stock, net |
|
|
|
||||||||||||||
| Issuance of common stock, net |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from issuance of notes payable |
|
|
|
||||||||||||||
| Repayment of notes payable |
(
|
(
|
(
|
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| Debt issuance costs |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Dividends paid to preferred stockholders |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Dividends paid to common stockholders |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions paid to common unitholders |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions paid to preferred unitholders |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Repurchase of common shares to satisfy employee tax withholding requirements |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by financing activities |
|
|
|
||||||||||||||
| Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||||||||
|
Cash paid for interest (net of capitalized interest of $
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Supplemental disclosure of noncash transactions: | |||||||||||||||||
| Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease liabilities upon adoption of ASC 842 on January 1, 2019 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease liabilities subsequent to January 1, 2019 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Issuance of operating partnership units in connection with acquisition of real estate | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Issuance of
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Issuance of
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Assumption of debt in connection with acquisition of real estate including loan premium | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Accrual for capital expenditures | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Accrual of dividends and distributions | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Lease reclassification from operating lease to sales-type lease: | |||||||||||||||||
| Sales-type lease receivable | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Investments in real estate, net |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred rent receivable, net |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred leasing costs, net |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Acquired lease intangible assets, net |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale recognized due to lease classification | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Restricted cash |
|
|
|||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Restricted cash |
|
|
|||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Rent Relief | ||||||||||||||||||||
| Security Deposits | Acceleration of Concessions | Deferral of Base Rent | ||||||||||||||||||
| Year ended December 31, 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Property | Submarket | Date of Acquisition | Rentable Square Feet | Number of Buildings |
Contractual Purchase Price
(1)
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
701-751 Kingshill Place
(2)
|
Los Angeles - South Bay |
|
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2601-2641 Manhattan Beach Boulevard
(2)
|
Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
2410-2420 Santa Fe Avenue
(2)
|
Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
11600 Los Nietos Road
(2)
|
Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
5160 Richton Street
(2)
|
San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
2205 126th Street
(2)
|
Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
11832-11954 La Cienega Boulevard
(2)
|
Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
7612-7642 Woodwind Drive
(2)
|
Orange County - West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
960-970 Knox Street
(2)
|
Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
25781 Atlantic Ocean Drive
(2)
|
Orange County - South |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Brady Way
(3)
|
Orange County - West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 720-750 Vernon Avenue | Los Angeles - San Gabriel Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 6687 Flotilla Street | Los Angeles - Central |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1055 Sandhill Avenue | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
22895 Eastpark Drive
(2)
|
Orange County - North |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 8745-8775 Production Avenue | San Diego - Central |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 15580 Slover Avenue | San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 15650-15700 Avalon Boulevard | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 11308-11350 Penrose Street | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 11076-11078 Fleetwood Street | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 11529-11547 Tuxford Street | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 12133 Greenstone Avenue | Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 12772-12746 San Fernando Road | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 15601 Avalon Boulevard | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Gateway Pointe Industrial Park
(4)
|
Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
13943-13955 Balboa Boulevard
(5)
|
Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Van Nuys Airport Industrial Center | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 4039 State Street | San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 10156 Live Oak Avenue | San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 10694 Tamarind Avenue | San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2520 Baseline Road | San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 12211 Greenstone Avenue | Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1921, 2011, 2055, 2099, 2040 East 27th Street | Los Angeles - Central |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2750 & 2800 Alameda Street | Los Angeles - Central |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
29010 Avenue Paine
(6)
|
Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
29010 Commerce Center Drive
(6)
|
Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
13369 Valley Boulevard
(6)
|
San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
6635 Caballero Boulevard
(6)
|
Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1235 South Lewis Street | Orange County - North |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total 2020 Property Acquisitions |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Property | Submarket | Date of Acquisition | Rentable Square Feet | Number of Buildings |
Contractual Purchase Price
(1)
(in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 12821 Knott Street | Orange County - West |
|
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 28510 Industry Drive | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Conejo Spectrum Business Park | Ventura |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2455 Ash Street | San Diego - North County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 25413 Rye Canyon Road | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1515 East 15th Street
(2)
|
Los Angeles - Central LA |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 13890 Nelson Avenue | Los Angeles - San Gabriel Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 445-449 Freedom Avenue | Orange County - North |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2270 Camino Vida Roble | San Diego - North County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 980 Rancheros Drive | San Diego - North County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1145 Arroyo Avenue | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1150 Aviation Place | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1175 Aviation Place | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1245 Aviation Place | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 635 8th Street | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 10015 Waples Court | San Diego - Central County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 19100 Susana Road | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 15385 Oxnard Street | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 9750-9770 San Fernando Road | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 218 Turnbull Canyon | Los Angeles - San Gabriel Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
The Merge
(3)
|
San Bernardino - Inland Empire West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
3340 San Fernando Road
(4)
|
Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 5725 Eastgate Drive | San Diego - Central County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 18115 Main Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 3150 Ana Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1402 Avenida Del Oro
(5)
|
San Diego - North County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 9607-9623 Imperial Highway | Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 12200 Bellflower Boulevard | Los Angeles - Mid-Counties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Storm Parkway | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2328 Teller Road | Ventura |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 6277-6289 Slauson Avenue | Los Angeles - Central LA |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 750 Manville Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 8985 Crestmar Point | San Diego - Central County |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
404-430 Berry Way
(6)
|
Orange County - North |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 415-435 Motor Avenue | Los Angeles - San Gabriel Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 508 East E Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 12752-12822 Monarch Street | Orange County - West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 1601 West Mission Boulevard | Los Angeles - San Gabriel Valley |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2757 East Del Amo Boulevard | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
18250 Euclid Street
(7)
|
Orange County - West |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total 2019 Property Acquisitions |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| Assets: | ||||||||||||||
| Land | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Buildings and improvements |
|
|
||||||||||||
| Tenant improvements |
|
|
||||||||||||
|
Acquired lease intangible assets
(1)
|
|
|
||||||||||||
|
Other acquired assets
(2)
|
|
|
||||||||||||
| Total assets acquired | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Liabilities: | ||||||||||||||
|
Acquired lease intangible liabilities
(3)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
|
Notes payable
(4)
|
|
|
||||||||||||
|
Other assumed liabilities
(2)
|
|
|
||||||||||||
| Total liabilities assumed | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Net assets acquired | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Acquired Lease Intangible Assets: | |||||||||||
| In-place lease intangibles | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accumulated amortization |
(
|
(
|
|||||||||
| In-place lease intangibles, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Above-market tenant leases | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accumulated amortization |
(
|
(
|
|||||||||
| Above-market tenant leases, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Acquired lease intangible assets, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Acquired Lease Intangible Liabilities: | |||||||||||
| Below-market tenant leases | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Accumulated accretion |
|
|
|||||||||
| Below-market tenant leases, net | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Acquired lease intangible liabilities, net | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
In-place lease intangibles
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Net below market tenant leases
(2)
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
|
Above-market ground lease
(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year Ending |
In-place Leases
(1)
|
Net Above/(Below)
Market Operating
Leases
(2)
|
|||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
(
|
|||||||
| 2022 |
|
(
|
|||||||||
| 2023 |
|
(
|
|||||||||
| 2024 |
|
(
|
|||||||||
| 2025 |
|
(
|
|||||||||
| Thereafter |
|
(
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
(
|
|||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | Margin Above LIBOR |
Interest Rate
(1)
|
|
Contractual
Maturity Date |
|||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured and Secured Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revolving Credit Facility | $ |
|
$ |
|
|
% | (2) |
|
% | (3) |
|
(4) | ||||||||||||||||||||
| $100M Term Loan Facility |
|
|
n/a | n/a |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| $225M Term Loan Facility |
|
|
|
% | (2) |
|
% | (5) |
|
|||||||||||||||||||||||
| $150M Term Loan Facility |
|
|
|
% | (2) |
|
% | (5) |
|
|||||||||||||||||||||||
| $100M Notes |
|
|
n/a |
|
% |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| $125M Notes |
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
| $25M Series 2019A Notes |
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
| $400M Senior Notes |
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
| $75M Series 2019B Notes |
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Total Unsecured Debt | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Secured Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2601-2641 Manhattan Beach Boulevard
(6)
|
$ |
|
$ |
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||
|
$60M Term Loan
(7)
|
|
|
|
% |
|
% |
|
(7) | ||||||||||||||||||||||||
|
960-970 Knox Street
(6)(8)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
7612-7642 Woodwind Drive
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
11600 Los Nietos Road
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
5160 Richton Street
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
22895 Eastpark Drive
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
701-751 Kingshill Place
(9)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
13943-13955 Balboa Boulevard
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2205 126th Street
(10)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2410-2420 Santa Fe Avenue
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
11832-11954 La Cienega Boulevard
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Gilbert/La Palma
(6)
|
|
|
n/a |
|
% |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Total Secured Debt | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Total Unsecured and Secured Debt | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Less: Unamortized premium/discount and debt issuance costs
(11)
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| Thereafter |
|
||||
| Total | $ |
|
|||
| For the year ending December 31, | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| Thereafter |
|
||||
| Total | $ |
|
|||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||
| Lease Cost (in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
|
Operating lease cost
(1)
|
|
|
||||||||||||
|
Variable lease cost
(1)
|
|
|
||||||||||||
|
Sublease income
(2)
|
|
(
|
||||||||||||
| Total lease cost | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||
| Other Information (in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Cash paid for amounts included in the measurement of operating lease liabilities | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities
(1)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| Lease Term and Discount Rate | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| Weighted-average remaining lease term |
|
|
|||||||||
|
Weighted-average discount rate
(1)
|
|
% |
|
% | |||||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| Thereafter |
|
||||
| Total undiscounted lease payments | $ |
|
|||
| Less imputed interest |
(
|
||||
| Total lease liabilities | $ |
|
|||
|
Current Notional Amount
(1)
|
Fair Value of Interest Rate Derivative Assets/(Derivative Liabilities)
(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative Instrument | Effective Date | Maturity Date | LIBOR Interest Strike Rate | December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap |
|
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap |
|
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
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| Interest Rate Swap |
|
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap |
|
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Interest Rate Swaps in Cash Flow Hedging Relationships: | |||||||||||||||||
| Amount of (loss) gain recognized in AOCI on derivatives | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Amount of (loss) gain reclassified from AOCI into earnings as “Interest expense” | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Total interest expense presented in the Consolidated Statement of Operations in which the effects of cash flow hedges are recorded (line item “Interest expense”) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||||||||||||
| Total Fair Value |
Quoted Price in Active
Markets for Identical Assets and Liabilities (Level 1) |
Significant Other
Observable Inputs (Level 2) |
Significant
Unobservable Inputs (Level 3) |
|||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap Asset | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap Liability | $ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap Asset | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Interest Rate Swap Liability | $ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | Total Fair Value |
Quoted Price in Active
Markets for Identical Assets and Liabilities (Level 1) |
Significant Other
Observable Inputs (Level 2) |
Significant
Unobservable Inputs (Level 3) |
Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||
| Notes Payable at: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Property | Submarket |
Date of
Disposition |
Rentable
Square Feet |
Contract Sales Price
(1)
|
Gain (Loss)
Recorded |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 Dispositions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3927 Oceanic Drive | San Diego - North County |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 121 West 33rd Street | San Diego - South County |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
2700-2722 South Fairview
(2)
|
Orange County - Airport |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 6750 Central Avenue | Inland Empire East |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1055 Sandhill Avenue Personal Property |
|
|
(
|
(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 Dispositions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2350-2384 Orangethorpe Avenue and 1631 Placentia Avenue | Orange County - North |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 939 Poinsettia Avenue - Unit 301 | San Diego - North County |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 13914-13932 East Valley Boulevard | Los Angeles - San Gabriel Valley |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 2350-2380 Eastman Avenue | Ventura |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 Dispositions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8900-8980 Benson Avenue and 5637 Arrow Highway | Inland Empire West |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 700 Allen Avenue and 1851 Flower Street | Los Angeles - San Fernando Valley |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 200-220 South Grand Avenue | Orange County - Airport |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 6770 Central Avenue—Building B | Inland Empire East |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 1910-1920 Archibald Avenue | Inland Empire West |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 311 East 157th Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 329 East 157th Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 319 East 157th Street | Los Angeles - South Bay |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||
| Land | $ |
|
||||||
| Building and improvements |
|
|||||||
| Tenant improvements |
|
|||||||
| Real estate held for sale |
|
|||||||
| Accumulated depreciation |
(
|
|||||||
| Real estate held for sale, net |
|
|||||||
| Other assets associated with real estate held for sale |
|
|||||||
| Total assets associated with real estate held for sale, net | $ |
|
||||||
| Tenant security deposits | $ |
|
||||||
| Other liabilities associated with real estate held for sale |
|
|||||||
| Total liabilities associated with real estate held for sale | $ |
|
||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series | Earliest Redemption Date | Dividend Rate | Shares Outstanding | Liquidation Preference | Shares Outstanding | Liquidation Preference | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series A | August 16, 2021 |
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Series B | November 13, 2022 |
|
% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Series C | September 20, 2024 |
|
% |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Preferred Shares |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Accumulated other comprehensive (loss) income - beginning balance | $ |
(
|
$ |
|
|||||||
| Other comprehensive loss before reclassifications |
(
|
(
|
|||||||||
|
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss to interest expense
(1)
|
|
(
|
|||||||||
| Net current period other comprehensive loss |
(
|
(
|
|||||||||
| Less: other comprehensive loss attributable to noncontrolling interests |
|
|
|||||||||
| Other comprehensive loss attributable to common stockholders |
(
|
(
|
|||||||||
| Accumulated other comprehensive loss - ending balance | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ordinary Income | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Return of Capital |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| Capital Gain |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Series A Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ordinary Income | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Return of Capital |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| Capital Gain |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Series B Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ordinary Income | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Return of Capital |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| Capital Gain |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Series C Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
| Ordinary Income | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||
| Return of Capital |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| Capital Gain |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| Total | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||
| 2020 LTIP Award | 2019 LTIP Award | 2018 LTIP Award | |||||||||||||||
| Valuation date | December 22, 2020 | December 16, 2019 | December 15, 2018 | ||||||||||||||
| Closing share price of common stock | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Discount for post-vesting restrictions and book-up events |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| Grant date fair value (in thousands) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Number of Unvested LTIP Units | Weighted-Average Grant Date Fair Value per Unit | ||||||||||
| Balance at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Vested |
(
|
$ |
|
||||||||
| Balance at December 31, 2018 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Vested |
(
|
$ |
|
||||||||
| Balance at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
||||||||
| Vested |
(
|
$ |
|
||||||||
| Balance at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
|
Absolute TSR Base Units
(1)
|
Relative TSR Base Units
(1)
|
FFO Per-Share Base Units
(1)
|
Distribution Equivalent Units | Total Performance Units | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 Performance Award |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
2019 Performance Award
(2)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
2018 Performance Award
(2)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Absolute TSR Base Units | Relative TSR Base Units | FFO Per-Share Base Units | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Performance Level | Company TSR Percentage | Absolute TSR Vesting Percentage | Peer Group Relative Performance | Relative TSR Vesting Percentage | FFO per Share Growth | FFO Vesting Percentage | Three-Year Performance Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 Award |
<
|
|
% |
<
|
|
% |
<
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Threshold Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Target Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | See Note (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “ High Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Maximum Level” |
≥
|
|
% |
≥
|
|
% |
≥
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 Award |
<
|
|
% |
<
|
|
% |
<
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Threshold Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | Jan 1, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Target Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Maximum Level” |
≥
|
|
% |
≥
|
|
% |
≥
|
|
% | Dec 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 Award |
<
|
|
% |
<
|
|
% |
<
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Threshold Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | Jan 1, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Target Level” |
|
% |
|
% |
|
|
% |
|
% |
|
% | to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| “Maximum Level” |
≥
|
|
% |
≥
|
|
% |
≥
|
|
% | Dec 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 Market Performance Award | 2019 Market Performance Award | 2018 Market Performance Award | |||||||||||||||
| Valuation date | December 22, 2020 | December 16, 2019 | December 15, 2018 | ||||||||||||||
| Expected share price volatility for the Company |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
|
Expected share price volatility for peer group companies - low end of range
(1)
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
|
Expected share price volatility for peer group companies - high end of range
(1)
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| Expected dividend yield |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| Risk-free interest rate |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| Grant date fair value (in thousands) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Number of Unvested Shares of Restricted Common Stock | Weighted-Average Grant Date Fair Value per Share | ||||||||||
| Balance at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
||||||||
|
Vested
(1)(2)
|
(
|
$ |
|
||||||||
| Balance at December 31, 2018 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
||||||||
|
Vested
(1)(2)
|
(
|
$ |
|
||||||||
| Balance at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||
| Granted |
|
$ |
|
||||||||
| Forfeited |
(
|
$ |
|
||||||||
|
Vested
(1)(2)
|
(
|
$ |
|
||||||||
| Balance at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
Expensed share-based compensation
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Capitalized share-based compensation
(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total share-based compensation | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Less: Preferred stock dividends |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Less: Net income attributable to participating securities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding - basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Effect of dilutive securities - performance units |
|
|
|
||||||||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding - diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Earnings per share - Basic | |||||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Earnings per share - Diluted | |||||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
| Total revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders per share - basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders per share - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | September 30, 2019 | June 30, 2019 | March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
| Total revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders per share - basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income attributable to common stockholders per share - diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Property | Submarket | Date of Acquisition | Rentable Square Feet | Number of Buildings |
Contractual Purchase Price
(in thousands) |
|||||||||||||||||||||||||||
|
15010 Don Julian Road
(1)
|
San Gabriel Valley | 1/5/2021 |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 5002-5018 Lindsay Court | Inland Empire West | 1/11/2021 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
514 East C Street
(2)
|
South Bay | 1/14/2021 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 17907-18001 Figueroa Street | South Bay | 1/26/2021 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 7817 Woodley Avenue | Greater San Fernando Valley | 1/27/2021 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
8888-8892 Balboa Avenue
(3)
|
Central San Diego | 2/4/2021 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Security | Amount per Share/Unit | Record Date | Payment Date | |||||||||||||||||
| Common stock | $ |
|
March 31, 2021 | April 15, 2021 | ||||||||||||||||
| OP Units | $ |
|
March 31, 2021 | April 15, 2021 | ||||||||||||||||
|
|
$ |
|
March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
|
|
$ |
|
March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
|
|
$ |
|
March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
|
|
$ |
|
March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
|
|
$ |
|
March 15, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15241 - 15277, 15317 - 15339 Don Julian Rd. |
|
— |
(4)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 300 South Lewis Road |
|
— |
(4)
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1400 South Shamrock Ave. |
|
— |
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2220-2260 Camino del Sol |
|
— |
(4)
|
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14250-14278 Valley Blvd. |
|
— |
|
|
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2300-2386 East Walnut Ave. |
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— |
(4)
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15140 & 15148 Bledsoe St., 13065 - 13081 Bradley Ave. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28340 - 28400 Avenue Crocker |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 21-29 West Easy St. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10439-10477 Roselle St. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2575 Pioneer Ave. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9641 - 9657 Santa Fe Springs Rd. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28159 Avenue Stanford |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15715 Arrow Highway |
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(4)
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(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2431-2465 Impala Dr. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6200 & 6300 Yarrow Dr. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6231 & 6241 Yarrow Dr. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9160 - 9220 Cleveland Ave., 10860 6th St. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18118-18120 S. Broadway St. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 901 W. Alameda Ave. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1938-1946 E. 46th St. |
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— |
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(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 89-91 N. San Gabriel Blvd., 2670-2674 Walnut Ave., 2675 Nina St. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9220-9268 Hall Rd. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5803 Newton Dr. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 929, 935, 939 & 951 Poinsettia Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3720-3750 W. Warner Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6750 Unit C - 6780 Central Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1050 Arroyo Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 600-650 South Grand Ave. |
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— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 121-125 N. Vinedo Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3441 West MacArthur Blvd. |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6701 & 6711 Odessa Ave. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10700 Jersey Blvd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15705, 15709 Arrow Highway & 5220 Fourth St. |
|
— |
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|
|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20920-20950 Normandie Ave. |
|
— |
|
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14944, 14946, 14948 Shoemaker Ave. |
|
— |
|
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|
(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6423-6431 & 6407-6119 Alondra Blvd. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1400 S. Campus Ave. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15041 Calvert St. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 701 Del Norte Blvd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3350 Tyburn St., 3332, 3334, 3360, 3368, 3370, 3378, 3380, 3410, 3424 N. San Fernando Rd. |
|
— |
|
|
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|
|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1661 240th St. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8101-8117 Orion Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18310-18330 Oxnard St. |
|
— |
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(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1100-1170 Gilbert St. & 2353-2373 La Palma Ave. |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 280 Bonita Ave., 2743 Thompson Creek Rd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2950 Madera Rd. |
|
— |
(4)
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|
(
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10635 Vanowen St. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7110 Rosecrans Ave. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 845, 855, 865 S Milliken Ave & 4317, 4319 Santa Ana St. |
|
— |
|
|
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|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1500-1510 W. 228th St. |
|
— |
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|
(
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24105 Frampton Ave. |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1700 Saturn Way |
|
— |
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2980 & 2990 N San Fernando Road |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20531 Crescent Bay Dr. |
|
— |
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|
(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2610 & 2701 S. Birch Street |
|
— |
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|
(
|
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 710 South Dupont Avenue & 4051 Santa Ana Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9755 Distribution Ave. |
|
— |
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|
(
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9855 Distribution Ave |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9340 Cabot Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9404 Cabot Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9455 Cabot Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14955-14971 E Salt Lake Ave |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5235 East Hunter Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3880 West Valley Blvd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1601 Alton Pkwy. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3116 W. Avenue 32 |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 21040 Nordoff Street; 9035 Independence Avenue; 21019 - 21045 Osborne Street |
|
— |
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|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24935 & 24955 Avenue Kearny |
|
— |
|
|
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 605 8th Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9120 Mason Ave. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7900 Nelson Rd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 679-691 S Anderson St. |
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— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10509 Business Drive |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13231 Slover Avenue |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 240 W Ivy Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3000 Paseo Mercado, 3120-3150 Paseo Mercado |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1800 Eastman Ave. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2360-2364 E. Sturgis Road |
|
— |
|
|
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|
(
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 201 Rice Ave. & 2400-2420 Celsius |
|
— |
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11120, 11160, 11200 Hindry Ave |
|
— |
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|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6970-7170 & 7310-7374 Convoy Ct. |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12907 Imperial Highway |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8902-8940 Activity Road |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1210 N Red Gum St. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9615 Norwalk Blvd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16221 Arthur St. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2588 & 2605 Industry Way |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 425 S. Hacienda Blvd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6700 S Alameda St. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12720-12860 Danielson Ct. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10950 Norwalk Blvd & 12241 Lakeland Rd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 610-760 W Hueneme Rd. & 5651-5721 Perkins Rd. |
|
— |
|
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|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10701-10719 Norwalk Blvd. |
|
— |
|
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|
(
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6020 Sheila St. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9805 6th St. |
|
— |
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|
(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16321 Arrow Hwy. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 601-605 S. Milliken Ave. |
|
— |
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1065 E. Walnut Ave. |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12247 Lakeland Rd. |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17311 Nichols Lane |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8525 Camino Santa Fe |
|
— |
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|
(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28454 Livingston Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20 Icon |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16425 Gale Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12131 Western Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 Holland |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15996 Jurupa Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11127 Catawba Avenue |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13550 Stowe Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10750-10826 Lower Azusa Road |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 525 Park Avenue |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3233 Mission Oaks Blvd. |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1600 Orangethorpe Ave. & 1335-1375 Acacia Ave. |
|
— |
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|
(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14742-14750 Nelson Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 301-445 Figueroa Street |
|
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12320 4th Street |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9190 Activity Road |
|
— |
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(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28903-28903 Avenue Paine |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2390 Ward Avenue |
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Safari Business Center
(5)
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| 4175 Conant Street |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5421 Argosy Avenue |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14820-14830 Carmenita Road |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3002-3072 Inland Empire Blvd. |
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— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17000 Kingsview Avenue & 800 Sandhill Avenue |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2301-2329, 2331-2359, 2361-2399, 2370-2398 & 2332-2366 E. Pacifica Place; 20001-20021 Rancho Way |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11190 White Birch Drive |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4832-4850 Azusa Canyon Road |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1825 Soto Street |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 19402 Susana Road |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13225 Western Avenue |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15401 Figueroa Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8542 Slauson Avenue |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 687 Eucalyptus Avenue |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 302 Rockefeller Avenue |
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— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4355 Brickell Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12622-12632 Monarch Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8315 Hanan Way |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13971 Norton Avenue |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1900 Proforma Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16010 Shoemaker Avenue |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4039 Calle Platino |
|
— |
|
|
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 851 Lawrence Drive |
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— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1581 North Main Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1580 West Carson Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 660 & 664 North Twin Oaks Valley Road |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1190 Stanford Court |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5300 Sheila Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15777 Gateway Circle |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1998 Surveyor Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3100 Fujita Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4416 Azusa Canyon Road |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1420 McKinley Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12154 Montague Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10747 Norwalk Boulevard |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29003 Avenue Sherman |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 16121 Carmenita Road |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1332-1340 Rocky Point Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6131-6133 Innovation Way |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 263-321 Gardena Boulevard |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9200 Mason Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9230 Mason Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9250 Mason Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9171 Oso Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5593-5595 Fresca Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6100 Sheila Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 14421-14441 Bonelli Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12821 Knott Street |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28510 Industry Drive |
|
— |
|
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|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conejo Spectrum Business Park |
|
— |
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2455 Ash Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25413 Rye Canyon Road |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1515 15th Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13890 Nelson Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 445-449 Freedom Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2270 Camino Vida Roble |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 980 Rancheros Drive |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1145 Arroyo Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1150 Aviation Place |
|
— |
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|
(
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1175 Aviation Place |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1245 Aviation Place |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 635 8th Street |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10015 Waples Court |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 19100 Susana Road |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15385 Oxnard Street |
|
— |
|
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|
(
|
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9750-9770 San Fernando Road |
|
— |
|
|
|
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|
(
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 218 S. Turnbull Canyon |
|
— |
|
|
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|
(
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Limonite Ave. & Archibald Ave. |
|
— |
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3340 San Fernando Road |
|
— |
|
|
(
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5725 Eastgate Drive |
|
— |
|
|
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18115 Main Street |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3150 Ana Street |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1402 Avenida Del Oro |
|
— |
|
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|
(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9607-9623 Imperial Highway |
|
— |
|
|
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12200 Bellflower Boulevard |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Storm Parkway |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2328 Teller Road |
|
— |
|
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6277-6289 Slauson Avenue |
|
— |
|
|
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|
(
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 750 Manville Street |
|
— |
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|
(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8985 Crestmar Point |
|
— |
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|
(
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 404-430 Berry Way |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 415-435 Motor Avenue |
|
— |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 508 East E Street |
|
— |
|
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|
(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12752-12822 Monarch Street |
|
— |
|
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1601 Mission Blvd. |
|
— |
|
|
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2757 Del Amo Blvd. |
|
— |
|
|
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 18250 Euclid Street |
|
— |
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 701-751 Kingshill Place |
|
|
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|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2601-2641 Manhattan Beach Blvd |
|
|
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|
|
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2410-2420 Santa Fe Avenue |
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11600 Los Nietos Road |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5160 Richton Street |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2205 126th Street |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11832-11954 La Cienega Blvd |
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 7612-7642 Woodwind Drive |
|
|
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|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 960-970 Knox Street |
|
|
|
|
|
|
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|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25781 Atlantic Ocean Drive |
|
— |
|
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 720-750 Vernon Avenue |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6687 Flotilla Street |
|
— |
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Cost |
Costs Capitalized Subsequent to Acquisition
(1)
|
Gross Amounts at Which Carried at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Address | Location | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Building and Improvements |
Land
(2)
|
Building & Improvements
(2)
|
Total |
Accumulated Depreciation
(3)
|
Year Build / Year Renovated | Year Acquired | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1055 Sandhill Avenue |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22895 Eastpark Drive |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8745-8775 Production Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15850 Slover Avenue |
|
— |
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15650-15700 Avalon Blvd |
|
— |
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|
(
|
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11308-11350 Penrose Street |
|
— |
|
|
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|
(
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11076-11078 Fleetwood Street |
|
— |
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|
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|
(
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11529-11547 Tuxford Street |
|
— |
|
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|
(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12133 Greenstone Avenue |
|
— |
|
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|
(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12772 San Fernando Road |
|
— |
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|
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|
(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15601 Avalon Blvd |
|
— |
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gateway Pointe |
|
— |
|
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13943-13955 Balboa Blvd |
|
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|
(
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Van Nuys Airport Industrial Center |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4039 State Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10156 Live Oak Avenue |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10694 Tamarind Avenue |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2520 Baseline Road |
|
— |
|
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12211 Greenstone Avenue |
|
— |
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(
|
N/A |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| East 27th Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2750 Alameda Street |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29010 Avenue Paine |
|
— |
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|
(
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29010 Commerce Center Drive |
|
— |
|
|
|
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(
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13369 Valley Blvd |
|
— |
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| 6635 Caballero Blvd |
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| 1235 South Lewis Street |
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| Investments in real estate | $ |
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| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| Total Real Estate Held for Investment | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of year | $ |
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| Acquisition of investment in real estate |
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| Construction costs and improvements |
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| Disposition of investment in real estate |
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| Properties held for sale |
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| Write-off of fully depreciated assets |
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Other
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| Balance, end of year | $ |
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| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| Accumulated Depreciation | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of year | $ |
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| Depreciation of investment in real estate |
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| Disposition of investment in real estate |
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| Properties held for sale |
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| Write-off of fully depreciated assets |
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| Balance, end of year | $ |
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